Creciendo un 185% en 3 años por qué al mercado le gusta esta acción FTSE 250

Grupo de clasificación del mar Báltico (LSE: BCG) Sí FTSE 250La actuación ha sido la más impresionante en los últimos años. Para muchos inversores, el negocio de clasificación digital con sede en Lituania puede haber volado bajo radar. Sin embargo, el entusiasmo de lo digital y el mercado es difícil de ignorar.

¡El verdadero ganador!

Hace tres años, los taxones bálticos valían menos de 800 millones de euros. Hoy, su valor de mercado ha superado los 20 mil millones de euros. Esto refleja el rápido crecimiento de los ingresos y una reevaluación de su modelo de negocio.

En el año finalizado en abril de 2025, el ingreso neto aumentó un 40% a € 44.8 millones. Mientras tanto, los ingresos aumentaron a 82.8 millones de euros, frente a 72.1 millones de euros en el año anterior.

No es solo una historia extendida. Esta es una historia de alta ganancia y eficiencia operativa. El margen EBITDA (ingresos antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) está muy por encima del 75%, y la deuda neta de la compañía se ha eliminado casi por completo, lo que hace que el balance sea saludable.

Lo que establece que la clasificación del mar Báltico se separa es su posición principal del mercado. El equipo dirige un portal en línea líder en la región Báltica para bienes raíces, automotriz y publicidad de empleo.

Similar a Rectitud y Comerciante de automóviles En el Reino Unido, estas son negocios de efectos de red, las plataformas más grandes atraen a la mayoría de los compradores y vendedores, creando un buen ciclo. Esto permite que las clasificaciones bálticas mejoren constantemente los usuarios y el poder de fijación de precios, incluso cuando las condiciones económicas fluctúan.

Buena relación calidad -precio?

Los números prospectivos son interesantes. Los analistas esperan que las ganancias legales por acción (EPS) crezcan de 9.3 centavos en 2025 a 13.8 ¢ en 2027. Esto aumentará en casi un 50% en solo dos años.

Sin embargo, las acciones no son baratas. Las clasificaciones bálticas se negocian a un precio a plazo (P/E) de 43 en 2025. A medida que aumentan los ingresos, esta relación es 43. Al mismo tiempo, su valor corporativo es cercano a 30 para muchas ubicaciones de OBITA, que es mucho más alta que el promedio del mercado.

En el nivel de ajuste, es barato. Se predice que el EPS ajustado del clasificador báltico aumentará de 13.4 centavos en 2026 a 15.8 centavos en 2027. Esto es aproximadamente 27.9 veces las ganancias hacia adelante.

También se espera que el dividendo de la compañía aumente, con los pagos por acción que aumentan de 3.1 ¢ en 2024 a 5.3 ¢ en 2027. Los rendimientos de flujo de efectivo libre aumentaron al 4%, y las relaciones de pago fueron inferiores al 40%, con más espacio para los rendimientos de los accionistas.

Los inversores claramente están pagando primas por el crecimiento de la compañía, los márgenes de ganancias y el estado cercano a las ventas en sus mercados centrales. También vale la pena señalar que la relación P/EEE-To Growth (PEG) parece ser alrededor de 1.4 sobre una base legal, lo que no requiere mucha demanda al considerar el margen de ganancias y su monopolio mencionado anteriormente.

Final

Se deben considerar los riesgos. Las economías bálticas son relativamente pequeñas y pueden ser turbulentas, especialmente a medida que el crecimiento se ralentiza en Europa o el aumento de las tensiones geopolíticas. También es interesante ver el comercio de Báltico con un gran descuento en las empresas georgianas postsoviéticas que figuran en el comercio del Reino Unido.

La competencia de los gigantes de clasificación global o los nuevos jugadores digitales también puede erosionar el poder de precios de la compañía. En estas valoraciones, cualquier disparo de la ejecución o el crecimiento de la desaceleración podría desencadenar un fuerte ajuste en el precio de las acciones.

Sin embargo, no estoy seguro de si esto es apropiado para mí. Sí, tiene muchas características impresionantes, pero la valoración no infiere mucha seguridad. Creo que vale la pena considerar si hay una devolución de llamada.