A veces, hay una oportunidad muy interesante en el mercado de valores. llevar Nvidia (NASDAQ: NVDA) como ejemplo. Altísimo 1,576% En cinco años, que recientemente se convirtió en la primera empresa de $ 4trn que cotiza en bolsa, apenas diría que las acciones de Nvidia están volando bajo el radar de los inversores.
Pero creo que es muy interesante al precio. Desde una perspectiva a largo plazo, hoy tengo un precio bastante para Nvidia.
Creo que podría ser demasiado caro o vender canciones.
Un gran problema con Nvidia
Eso es porque creo que la valoración de Nvidia en última instancia depende de una pregunta clave: ¿qué tan grande comercializará el futuro para los chips relacionados con la IA?
Creo que si es tan grande como las personas de hoy o más grande y Nvidia mantiene su dominio, el precio actual de las acciones de NVIDIA podría ser barato. Pero si ese tamaño total del mercado se reduce, creo que Nvidia está seriamente sobrevaluado.
Notarás que me concentro principalmente en el tamaño del mercado aquí. Esto se debe a que creo que Nvidia mantiene o desarrolla su participación de mercado con el tiempo.
La barrera de entrada es alta. Nvidia tiene una fuerza laboral talentosa, conocimientos, una gran base de usuarios de instalación y un modelo de negocio probado.
Esto puede cambiar, especialmente con el tiempo. Cuando se trata del diseño de chips, los competidores pueden ser más ágiles o más nvidias.
Pero creo que es creíble pensar que Nvidia mantendrá una posición de mercado sólida. Su economía de poder de escala y precios lo ha obtenido enormes ganancias.
Si puede aumentar las ventas, sus márgenes de ganancia pueden incluso ser más gruesos debido a economías de escala más grandes. Esto puede ayudar a conducir las acciones de Nvidia muy por encima de los niveles de hoy. si Sucedió.
Todo es jugable
Por supuesto, esto puede no suceder.
A veces, surge una tecnología clave y desencadena un auge de ventas, solo porque se hizo popular o desactualizado más tarde.
Si todas estas compañías deciden que su instalación inicial es suficiente u otras soluciones tecnológicas para lograr el sueño de IA, el mercado podría bloquear.
Personalmente, no quiero que esto suceda, pero se puede hacer. Creo que el tipo de gasto que hemos visto en las grandes compañías tecnológicas en los últimos años parece difícil de mantener a largo plazo sin los resultados de los cambios en los negocios.
Independientemente del tamaño del mercado, Nvidia puede perder la participación de mercado. Si bien creo que su ubicación es actualmente bastante segura, sin una prohibición de exportación (como una prohibición de exportación), tengo menos confianza con el tiempo.
Si pueden comer el desayuno de Nvidia y cuanto más tiempo pasen, muchos competidores estarán entusiasmados, y al menos uno de ellos es más probable que descubra qué hacer.
El riesgo de choque de demanda me llevó a comprar acciones de Nvidia a precios actuales.
Pero si el precio llega dentro de cinco años, me sorprendería. Creo que es más probable que sea significativamente más alto, o mucho más bajo.
