¿Cuál es el precio de la cobertura inmobiliaria?

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A través de indicadores históricos, el mercado de valores de EE. UU. Sobrevalorado– Habla suavemente. La relación precio/ingreso (P/E) del S&P 500 es 28.75 Al momento de escribir este artículo, en comparación con 1970 al día 20.28. Actualmente 207.7%en comparación con números saludables en el rango de 100%-136%.

Esto no ilustra la política comercial impredecible de Washington Ahora. Los inversores tienen crecer suficiente Superar Política arancelariariesgo de inflación y riesgo de recesión.

El colapso del mercado de valores es parte de la economía del mercado. La pregunta no es si, sino cuándo, el próximo accidente del mercado de valores ocurrirá.

Como inversionista inmobiliario, esto plantea una pregunta importante: ¿cómo pueden aislar las inversiones inmobiliarias del colapso del mercado de valores? Resulta ahí Estas son varias respuestas a esta pregunta.

correcto

A veces, inversores de acciones solo licitación elevar Demasiado alto. Luego, el mercado corrige que los precios caen para los ingresos de la compañía y los pronósticos tienen sentido.

Esto no perjudicará en absoluto a los inversores inmobiliarios. En cualquier mercado, el precio está determinado por lo que el comprador y el vendedor están dispuestos a aceptar.

Riesgos geopolíticos

Los riesgos geopolíticos ahora son más altos de lo habitual. Varias guerras calientes continúan furor, y Estados Unidos bombardeó recientemente un aliado llegar La política exterior fuera de Rusia y China, fuera de la Casa Blanca, se siente impredecible.

Reacción del mercado de valores Ups Llevar a cabo eventos geopolíticos. No necesariamente chocan contra un mercado bajista, pero las noticias sobre guerras, ataques aéreos, tensiones diplomáticas y guerras comerciales han hecho que los inversores escapen.

Aunque los bienes raíces no existen en el vacío, es más local que las acciones. Valor de propiedad local e ingresos Se basa en En la situación del mercado local, en lugar de conflicto, la mitad del mundo ocurre, lo que puede asustar las cadenas de suministro, pero no sacará a los trabajadores locales del trabajo. Esto ha mantenido la mayoría de las inversiones inmobiliarias aisladas de los riesgos geopolíticos.

Lea este ejercicio de pensamiento Los bienes raíces se ejecutarán si la nueva guerra mundial Estalló hoy.

Riesgo de recesión: ingresos

La recesión perjudica los negocios y los ingresos inmobiliarios.

En la recesión, los consumidores gastan menos y las empresas ganan menos, y cortan a los trabajadores o congelan la contratación. En términos de residencia, Eso Significa un mayor incumplimiento de alquiler, facturación y tasas de vacantes, y Más esclavitud familiar (los adultos viven juntos en lugar de independientes).

existir Comercial Por un lado, lo mismo le sucede a las oficinas e inquilinos industriales.

Aun así, los ingresos por alquiler no desaparecerán. Los alquileres pueden caer ligeramente y los propietarios pueden tener que ofrecer más concesiones. Pero para cualquiera que se basa en los ingresos inmobiliarios, como los jubilados e inversores profesionales, aún lo recolectarán.

También hay mucho Inversión inmobiliaria en recesión Allá. Cada mes, invierto en miembros del club de coinversión,,,,, Cuál tener prestar atención a Richas inversiones en la recesión durante el año pasado.

Los inversores de acciones verán dividendos más bajos o suspendidos. Pero donde Ellos lo harán real sufrir existir Precio, especialmente entre los jubilados que dependen de la venta de acciones para pagar facturas.

Riesgo de recesión: precio

En 1957, el índice S&P 500 cayó en promedio 31% existir El último 10 recesiones.

Por el contrario, los precios de la vivienda no necesariamente caen. Cuatro de las últimas seis recesiones De hecho sierra El aumento de los precios de la vivienda. Mientras Reits se derrumbó en una recesión, ellos Rebotar antes de otros precios de los activos.

Entonces, ¿por qué las tarifas inmobiliarias son mucho mejores que las acciones de recesión?

Porque en la recesión, la Fed redujo las tasas de interés para juzgar la economía. Esto hace que los bienes raíces residenciales y comerciales sean más asequibles. entonces Comprador Puede hacerlo Ofrece precios más altos.

Precios de bienes raíces comerciales Se basa en existir Tasa de límite superiorse acerca al bloqueo como tasas de interés. Cuando las tasas de interés y tapa Las tasas de interés caen y el valor de las propiedades aumentan.

Como inversionista inmobiliario pasivo con propiedad parcial de más de 3500 unidades, la recesión no me hizo levantar por la noche. I Preocuparse Más sobre los riesgos de altas tasas de interés sostenidas porque inflación.

Riesgos de inflación

La inflación es un paquete mixto para inversores inmobiliarios.

Por un lado, puede aumentar el valor de los atributos nominales y el alquiler. Todo esto es un beneficio para los inversores con préstamos de interés fijo a largo plazo. Los pagos mensuales de préstamos se fijan en dólares pasados, mientras que el alquiler y el valor se disparan en el techo. Eso ejercicio especialmente Bueno para inversores residenciales Propiedades de una a cuatro unidades.

La desventaja es que la Fed aumenta las tasas de interés para combatir la inflación. Esto hace que la tasa límite superior sea más alta, lo que significa que el valor de la propiedad de los bienes raíces comerciales es más bajo.

No todas las propiedades comerciales se ven afectadas. La propiedad con deuda de intereses fijos a largo plazo puede obtener mayores flujos de efectivo del caso de que se eleva el alquiler. No tienen que vender cuando la tasa de tope es alta; Pueden esperar a un mejor mercado de vendedores.

El problema es que muchos inversores inmobiliarios comerciales usan deuda de intereses flotantes a corto plazo. Cuando revisamos las inversiones juntas en el Coinvestment Club, vigilamos los términos de préstamos del operador. Queremos ver muchas pistas para que los operadores recompensen alquileres más altos durante la inflación sin ser obligados a vender o refinanciar en mercados de alto interés.

En cuanto a las acciones, no operan tan bien como bienes raíces durante la inflación. pero Por supuesto que ellos Hacer mejor Cautiverio. Durante un período de aumento de la inflación, los bienes raíces regresaron en promedio 10.6%mientras que las acciones globales son del 7.3% y los bonos del Tesoro son 0.5%.

Riesgo de retención

La recesión por sí sola no aplastará a los inversores inmobiliarios. La inflación tampoco está sola. El riesgo más aterrador para los inversores inmobiliarios proviene de la dispersión: Debilidad económica,,,,, Más alta inflación.

Durante un período de estancamiento, el banco central Sido arrestado Entre las rocas de la recesión y la difícil tierra de la inflación. Si reducen las tasas de interés, puede ayudar a iniciar la economía, pero también puede estimular la inflación. Si aumentan las tasas de interés, lo contrario sucederá.

Es por eso que me preocupo más por las tarifas de Trump: ambos dañan la economía e impulsan la inflación.

Hasta ahora, la economía de los Estados Unidos ha demostrado ser resistente frente a los deslumbrantes cambios en las políticas salga corriente continua No sé cómo funcionarán las acciones y los bienes raíces en los próximos años. Pero dejé de tratar de predecir lo que viene hace años.

Hoy practico Costo promedio de dólar con mis bienes raíces e inversión de acciones. Cada semana, la mía Roboadvisor de La inversión de mi cuenta bancaria Automáticamente para mi. Cada mes, invierto $ 5,000 en una nueva inversión inmobiliaria pasiva a través de un club de coinversión.

El mercado de valores aumenta, Mercado de valores Caer. Puedo preocuparme por mi inventario Inversión de cartera Como yo cerca Retirado, pero ahora, yo Sigue disfrutando Ingresos pasivos de notas privadas, organizaciones conjuntas de bienes raíces y fondos.