Puntos principales
- El volumen de negociación de acciones mide cuántas acciones cambian de manos en un período de tiempo determinado.
- Un volumen elevado suele indicar una fuerte liquidez y diferenciales de oferta y demanda más ajustados.
- Un volumen de operaciones bajo puede generar diferenciales más amplios, mayores oscilaciones de precios y una mayor volatilidad.
El volumen de negociación de acciones (el número total de acciones compradas y vendidas en un período determinado) indica más que qué tan activa es una acción. Puede ayudar a explicar los movimientos de precios, la liquidez e incluso el sentimiento de los inversores.
Comprender el volumen puede brindarle una imagen más clara de lo que sucede debajo de la superficie de un gráfico de acciones.
¿Qué es el inventario?
El volumen de negociación de acciones mide cuántas acciones cambian de manos durante un período de tiempo determinado, generalmente un día de negociación. Cuando ve el “volumen diario promedio” de una empresa, es el número promedio de acciones negociadas por día durante un período específico (generalmente 30 días).
Un alto volumen de operaciones significa que muchos inversores están comprando y vendiendo activamente. El bajo volumen de operaciones indica que hay menos participantes y movimientos de precios potencialmente mayores cuando se realizan operaciones.
ejemplo:
- manzana (AAPL) A menudo se intercambia 50 millones de acciones cada día.
- Los pequeños bancos regionales sólo pueden realizar transacciones 100.000 acciones A diario.
Esta diferencia tiene un impacto significativo en la rapidez con la que se puede abrir o cerrar una posición sin cambiar el precio.
Por qué es importante el volumen de operaciones
1. Liquidez y calidad de ejecución
El volumen de operaciones afecta directamente a la liquidez: lo fácil que es para los inversores comprar y vender sin cambiar el precio. Las acciones con un alto volumen de negociación generalmente tienen diferenciales de oferta y demanda más ajustados y ejecuciones más predecibles.
Un estudio de 2022 en el Journal of Financial Markets encontró que el volumen de operaciones es uno de los determinantes más fuertes de los costos de liquidez y la eficiencia de los precios en las acciones estadounidenses.
En pocas palabras: Cuando más personas negocian una acción, es menos probable que usted pague una prima o un descuento para completar su pedido.
2. Volatilidad y riesgo
Las acciones de bajo volumen pueden moverse violentamente incluso con pequeñas cantidades de compra o venta. Con menos participantes, una orden grande puede mover significativamente el precio en cualquier dirección.
La investigación de Review of Financial Studies muestra que las acciones con menor actividad comercial tienden a tener una mayor volatilidad de rendimiento a corto plazo y mayores diferenciales. Eso no significa que sean inversiones “malas”, simplemente significa que los inversores deben tener en cuenta riesgos adicionales al evaluar sus posiciones.
3. Confirmaciones y desgloses de precios
Los traders técnicos utilizan el volumen para confirmar los movimientos de precios. Una ruptura de precio acompañada de un gran volumen suele indicar un interés de compra real. Si la ruptura se produce con un volumen bajo, es posible que no dure: el movimiento puede ser impulsado simplemente por un pequeño número de operadores.
Por ejemplo, cuando una acción supera la resistencia con el doble del volumen diario normal, esto generalmente se considera una señal más fuerte que una ruptura con un volumen menor.
4. Sentimiento y atención del mercado
Un aumento repentino en el volumen de operaciones también puede indicar noticias, rumores o un cambio de sentimiento. Un alto volumen de operaciones suele producirse antes o después de anuncios importantes (publicaciones de resultados, fusiones o actualizaciones de analistas).
Cómo utilizar el volumen en el análisis
Al investigar acciones, debe prestar atención al volumen de negociación de las acciones.
Comparar el volumen con los cambios de precios
- aumento de precio y Volumen creciente → fuerte convicción de compra.
- aumento de precio y Volumen en descenso → Posible agotamiento o demanda débil.
- caída de precio y Alto volumen → fuerte presión de venta o pánico.
Esté atento a los picos de volumen
- Un aumento repentino podría indicar próximas noticias o una actividad inusual de los inversores.
- Compare el volumen actual con el promedio de 30 días para determinar si la actividad es realmente inusual.
Mezcla de conceptos básicos y datos volumétricos.
- Combine el análisis de volumen con los fundamentos (crecimiento de las ganancias, niveles de deuda, etc.) para filtrar el “ruido”.
- Una empresa sana con ganancias crecientes y un volumen de operaciones en constante aumento suele indicar un interés continuo de los inversores.
Utilice indicadores ponderados por volumen
- Herramientas similares Volumen en equilibrio (OBV) o Precio promedio ponderado por volumen (VWAP) Puede ayudar a identificar tendencias y entradas.
Ejemplos reales de volumen bajo presión del mercado
Durante la liquidación de COVID-19 a principios de 2020, el volumen de operaciones diario en la Bolsa de Nueva York doble Comparado con el promedio de 2019, según la Bolsa de Nueva York. El aumento refleja las ventas de pánico seguidas de compras oportunistas por parte de los fondos.
Del mismo modo, durante el episodio de las acciones de memes de 2021, el volumen de operaciones diario de GameStop (GME) saltó de menos de 10 millones de acciones a más de 10 millones de acciones. 200 millonesilustra cómo el volumen de operaciones expone los extremos especulativos.
Preguntas frecuentes
¿Qué se considera un alto volumen de operaciones?
Varía según la capitalización de mercado y la flotación. Para las acciones de gran capitalización, más de 10 a 20 millones de acciones por día es alto. Para las acciones de pequeña capitalización, incluso 500.000 acciones pueden estar activas.
¿El volumen bajo siempre es malo?
No, simplemente significa que hay menos participantes. Puede dificultar el comercio, pero no refleja automáticamente la calidad de la empresa.
¿Puede el volumen ayudar a los traders intradía?
Sí, muchos operadores confían en los indicadores de volumen para detectar rupturas, reversiones o movimientos de agotamiento.
¿Dónde puedo encontrar datos volumétricos?
La mayoría de los corredores y sitios web financieros (Yahoo Finance, Nasdaq.com, Finviz) publican datos de volumen históricos y en vivo.
pensamientos finales
El volumen cuenta la historia de cuánta fe hay detrás de un movimiento. Prestarle atención puede ayudarle a comprender cuándo los precios pueden estar respaldados por un interés genuino o cuándo una medida puede fracasar.
Si bien esto es sólo una parte del análisis de mercado, combinar conocimientos sobre el volumen con una investigación fundamental sólida puede proporcionar una base más sólida para sus decisiones de inversión.
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Editor: Robert Farrington
Crítico: Chris Mueller
El artículo Cuando el volumen de acciones importa y lo que les dice a los inversores apareció por primera vez en College Investor.
