¡Cubriendo un buen rendimiento de dividendos del 7% y 16 años de crecimiento! ¿Es este el mejor inventario de ingresos en el Reino Unido?
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Los altos rendimientos de dividendos pueden ser tentadores, pero siempre profundizo antes de comprometerme con las acciones de ingresos. Después de todo, la inflación podría desaparecer en silencio de la tasa de rendimiento si una empresa no aumenta el gasto con el tiempo. Es por eso que peso tanto como las ganancias en sí mismo en el crecimiento de dividendos y la sostenibilidad del gasto.
Fondo de ingresos de Aberdeen Asia (LSE: AAIF) se destaca en ambos sentidos. Ofrece un rendimiento del 7% en Tubby, que respalda el aumento de dividendos continuos de 16 años con un crecimiento anual promedio del 22%. Aún mejor, su relación de pago es del 67%, lo que indica que el dividendo está cómodamente cubierto.
Esto lo pone por delante de muchos otros fideicomisos de inversión centrados en los ingresos. Por ejemplo, Value e índice de ingresos de propiedades de propiedad Produjo un 6.6% constante y tuvo una racha de crecimiento de 19 años más larga. Pero su relación de gasto del 96% y su tasa de crecimiento más lenta me hacen menos seguro sobre su crecimiento futuro. Ingresos de acciones de Aberdeen es otra opción, pero los ingresos asiáticos se ven más atractivos en términos de crecimiento y producción.
Entonces, ¿qué invirtió exactamente Aberdeen en los ingresos de Asia?
Diversidad del mercado asiático
Como su nombre lo indica, se centra en las carteras diversificadas de compañías de dividendos asiáticas, Taiwán, China, India, Corea del Sur y Singapur. La participación más alta incluye algunas de las empresas más maduras de la región, p. TSMC,,,,, DBS,,,,, Tencent,,,,, y Samsung. La gerencia adopta un enfoque de calidad de alta calidad, centrándose en empresas con un balance fuerte, un flujo de caja confiable y registros a largo plazo de las ganancias de los accionistas.
Si bien el precio de sus acciones ha aumentado solo el 21% en los últimos cinco años, el rendimiento total, incluidos los dividendos, es del 60,8%, muy por delante de los programados. MSCI Asia Pacífico Punto de referencia. Este no es un cohete de crecimiento, pero como un inventario de ingresos constante, trae resultados impresionantes.
Valoración y costo
Sobre la base de la valoración, el fideicomiso parece razonable, con una relación precio a ganancias (P/E) de 10.46 y una relación precio/libro (P/B) de 0.89. Su posición financiera también es tranquilizadora: margen de flujo de efectivo libre del 35%, 8.8% de ganancias de capital (ROCE) y un balance sólido con activos de £ 416 millones, mientras que solo £ 38.9 millones en pasivos.
Pero los inversores deben conocer descuentos y tarifas. Estas acciones han estado cotizando a una tasa del 10% al 15%, por debajo del valor del activo neto (NAV) durante el año pasado, lo que puede reflejar más precaución en las acciones asiáticas. La carga de costos totales del fideicomiso es del 1.6%, incluida la tarifa de gestión anual del 0,75% y el 0,85% de tarifa continua. Con el tiempo, esto podría reducir severamente los retornos netos.
Amplias perspectivas de mercado asiático
El futuro del fondo naturalmente depende del crecimiento del mercado asiático más amplio. Dado esto, hay algunos signos alentadores, que incluyen aliviar las tensiones entre Estados Unidos y China y mejorar los términos comerciales.
Sin embargo, los riesgos geopolíticos siguen aumentando. Cualquier escalada en Taiwán o escalada en la región puede estar emocionalmente agravado. La volatilidad monetaria y las diferencias reguladoras también agregan complejidad.
Mi veredicto? Aunque Aberdeen Asian Income juega muchas cajas como rendimientos de dividendos, no lo creo. Está bien gestionado, diversificado y tiene un registro de crecimiento constante. Sin embargo, las altas tarifas y las perspectivas inciertas de las acciones asiáticas significan que no hice prisa.
Creo que vale la pena mirar a los inversores que buscan específicamente la exposición al mercado asiático, pero para mí, creo que la mejor opción de ingresos está más cerca de casa.
