¿Debería todos los inversores ser como Warren Buffett y tener una compañía de seguros en su cartera?
Fuente de la imagen: Motley Fool
Como presidente y CEO Berkshire Hathaway – Y el mayor accionista, a veces es difícil distinguir entre Warren Buffett y “sus” compañías. Pero incluso si los dos son diferentes, creo que los multimillonarios estadounidenses todavía tienen un gran impacto en la formulación de sus estrategias.
En 1967, estaba convencido de que tenía una voz significativa en la decisión de la compañía de ser el primer puesto en la industria de seguros. Hoy, la industria es una contribución importante a los resultados del grupo. Por ejemplo, en 2024, la suscripción de seguros e ingresos por inversiones representaron el 47.8% de los ingresos operativos de Berkshire $ 47.4 mil millones.
Modelo de negocio inusual
Pero la industria tiene una característica poco convencional, que Buffett enfatizó en su carta de 2024 a los accionistas. Señaló que la compañía de seguros recibió pagos no conocidos hasta mucho tiempo después, cuánto se proporcionaron cubiertas y cuánto costaría. Dio ejemplos de continuar pagando reclamos de asbesto después de 50 años de suspensión de la colección premium.
Obviamente, este es un gran riesgo. Pero las compañías de seguros (y sus accionistas) no pueden tener todo a su manera. A veces, tendrán que abordar las grandes afirmaciones. Pero en la mayoría de los casos, no lo hacen, y es entonces cuando pueden ganar dinero.
Este lado del Océano Atlántico
Al igual que los multimillonarios estadounidenses, me gusta invertir en acciones de chips azules cerca de mi casa. Para mi significa FTSE 100. El índice tiene muchas acciones de seguros impresionantes para elegir.
Por ejemplo, Almirante (LSE: ADM) parece estar haciendo lo correcto. El precio de su acción ha aumentado un 29% desde julio de 2024. En los últimos cinco años, a partir de julio de 2020, ha aumentado en un 46%.
El grupo ofrece productos eléctricos, hogares, viajes y productos de seguro para mascotas. Además, ofrece servicios de préstamos personales, aunque sus tasas de interés parecen ser altas, por lo que no estoy seguro de qué tan probable es tener un préstamo. Sin embargo, la organización puede ser conocida por el seguro de automóvil. En el Reino Unido, puede asegurar 5,7 millones de automóviles. Esta es la primera persona en introducir un seguro de varios autos.
Rendimiento fuerte
Almirante 2024. En comparación con el mismo período del año pasado, la facturación del grupo aumentó en un 28%y las ganancias antes de impuestos aumentaron en un 90%. Gran parte de este crecimiento proviene de su división de seguros de automóviles.
Las ganancias por acción son 216.6p, y las acciones actualmente (4 de julio) son de 15.4 en una relación valor histórica razonable.
A pesar del fuerte rendimiento del precio de las acciones, su rendimiento sigue siendo saludable. La acción produce 5.8% en función de la calificación adicional de las acciones. Sin embargo, debe tenerse en cuenta que en los últimos cinco años, su gasto ha sido inestable: 192p (2024), 103p (2023), 157p (2022), 279p (2021) y 177p (2020) (2020).
Berenberg Bank ha hecho de las acciones una de las principales opciones para la industria de seguros europeos.
Los mercados de capitales de RBC han elevado su objetivo a 3.800p (aproximadamente un 14% más que hoy) después de que las aseguradoras publicaron sus resultados de 2024.
Pero la industria es altamente competitiva y hemos visto un posible desajuste entre los recibos y los tiempos de pago, especialmente las reclamaciones de lesiones personales relacionadas con el automóvil.
Pero, en general, creo que el almirante puede ser considerado por los inversores para obtener posibles ganancias a largo plazo.
