¿Debo comprar las acciones de Aston Martin para mi ISA cuando tiene menos de 70p?

Justo cuando lo piensas Aston Martin Lagonda (LSE: AML) Las acciones no se pueden bajar, lo hacen. Ahora a los 66p, ha caído un 39% en seis meses y 56% en un año, y han caído un 98% desde que se hizo público a fines de 2018.

La tendencia del precio de las acciones parece tan bajista que cualquier noticia positiva puede desencadenar de repente un cambio. Entonces, he estado investigando FTSE 250 Vuelva a ver si vale la pena comprar algunas acciones para mi ISA.

Las mejores marcas

Me encantan algunas cosas sobre Aston Martin. La más obvia es la marca de lujo, que exuda sofisticación y estilo británicos. No hay duda de que James Bond tiene esta imagen en la mente de las personas.

Además, la marca tiene seguidores leales. Aunque no es como Ferrari O Lamborghini en los mercados emergentes, no creo que los fabricantes de automóviles de lujo británicos puedan recurrir a las personas ricas de todas partes al final. Hoy, el nombre de Aston Martin también compite en la Fórmula 1, que es muy útil para el reconocimiento de marca global en curso.

Otra cosa que me gusta aquí es el nuevo CEO (ISH) Adrian Hallmark. Antes de unirse a Aston Martin, se desempeñó como jefe de Bentley durante muchos años, donde dirigió la compañía a través de un gran cambio. Después de la puerta giratoria del CEO, la compañía finalmente puede encontrar el partido correcto.

Finalmente, la acción parece barata, cotizando a solo 0.39 veces las ventas. Si la compañía de pérdidas puede cambiar la rentabilidad en algún momento en los próximos años, el precio de las acciones puede despegar como un cohete.

Problemas de balance

Desafortunadamente, no me gustan algunas cosas. Lo principal es que la deuda neta aumentó un 43% el año pasado, de £ 814 millones a £ 1.16 mil millones. En el contexto, la capitalización de mercado de la compañía es de solo £ 626 millones.

El índice de apalancamiento neto ajustado de la compañía aumentó de 2.7 a 4.3, lo que refleja una deuda más alta y un EBITDA reducido debido a las ventas más bajas. La gerencia tiene como objetivo reducir esto significativamente en el mediano plazo, pero no se puede ignorar en absoluto.

Aunque la compañía está ansiosa por permanecer positiva para el flujo de efectivo libre en la segunda mitad de 2025, las ganancias reales parecen ser una perspectiva lejana. Esta falta de rentabilidad me decepciona, especialmente cuando se combina con deuda y grandes cantidades de deuda.

Lo más importante, la compañía enfrenta ventas lentas en China y un alto precio del 25% en los Estados Unidos. Incluso si el gobierno británico llega a un acuerdo comercial con los Estados Unidos, no hay garantía de que todas las tarifas de automóviles se eliminen por completo.

Mis acciones

Aston Martin ha prometido un futuro y un futuro rentable durante años. Sin embargo, esto suele ser un paso adelante, dando dos pasos atrás en la entrega real de los productos.

Ya tengo una participación en Ferrari en mi cartera. Si bien comparar los dos negocios parece injusto, Aston Martin dijo que imitó al icónico fabricante de automóviles italiano antes de su IPO de 2018. Por lo tanto, parece apropiado hacerlo después de siete años.

Como hemos visto, de hecho no hay comparación. Voy a estar dispuesto a invertir en otra compañía de lujo, pero desafortunadamente, no es Aston Martin.