Después de una caída del 16% en un día, esta acción está en la lista de acciones que quiero comprar en agosto
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Al mercado de valores no le gusta cuando una empresa reduce su pronóstico de ganancias. Pero la caída de los precios puede ser una gran oportunidad para comprar acciones.
A principios de esta semana Juzgar la ciencia (LSE: JDG) Las ganancias anunciadas para 2025 pueden ser más bajas de lo esperado. La acción cayó un 16% en las noticias, pero eso puso las acciones en mi lista de compras de agosto.
¿Cuál es el problema?
Esto nunca es bueno cuando las empresas reducen la orientación y es especialmente perjudicial para el crecimiento de las acciones. Por lo tanto, no es sorprendente ver que la parte del juez en la disminución de la ciencia, pero el problema es único.
2024 no fue un buen año para la compañía, con ingresos bajos un 2% y las ganancias por acción bajan un 24%. Hasta ahora, la recuperación esperada en 2025 aún no se ha logrado.
El tema clave son las ventas débiles en los EE. UU., Representando el 25% de los ingresos totales. En resumen, las empresas de instrumentos científicos confían en los fondos de investigación y actualmente están subestimados.
Como resultado, la compañía bajó su guía EPS para ese año a £ 2.85 a £ 3.30. Esto es más bajo que el mercado ha estado esperando £ 3.67 y las razones de la disminución de las acciones.
Ingresos básicos
Curiosamente, el juez anunció que los ingresos y las ganancias en la primera mitad del año fueron en realidad más altas que el año anterior. Las ventas orgánicas crecieron un 7% y las ganancias por acción aumentaron un 15%.
Esto no suena tan mal en absoluto, pero el crecimiento se debe completamente a una de las subsidiarias de la Compañía, Geotek, completando la expedición de núcleos (un método de encuesta geológica utilizando muestras de núcleo) en Japón. Pero esto es inusual por decir lo menos.
Hasta donde yo sé, Geotek ha completado dos expediciones en los últimos cinco años. Estos tienen un gran impacto en los ingresos y las ganancias, pero son altamente irregulares.
Como resultado, Judge Science a menudo proporcionará cifras de ventas y ganancias ajustadas para explicar esto. A pesar del aumento de los ingresos, estos tiempos de recuperación tardaron más de lo esperado.
Anillos de oportunidad
Un entorno comercial difícil puede ser un problema para los inversores que se centran en los próximos seis meses. Pero creo que aquellos con perspectivas a largo plazo pueden tener perspectivas muy diferentes.
El enfoque científico de los jueces implica adquirir empresas más pequeñas y ayudarlos a mejorar. Esto puede ser arriesgado, pero la compañía tiene algunas ventajas clave en comprar una empresa.
La compañía en sí no es tan grande, lo que le permite centrarse en objetivos de competencia limitados. Esto da como resultado el múltiplo de adquisición entre 3 y 6 veces (EBIT) antes de intereses e impuestos.
Para el inversor promedio, no hay muchas oportunidades para invertir en una empresa en múltiplos de este tipo. Especialmente no aquellos que tienen posiciones competitivas fuertes pueden crecer en el futuro.
Estoy comprando
A corto plazo, los jueces enfrentan desafíos periódicos, y estoy seguro de que estos desafíos reaparecerán en el futuro. Pero espero un fuerte crecimiento cuando estos se desvanecen en el corto plazo.
También creo que la capacidad de adquisición sabia a un buen precio es una buena señal a largo plazo. Es por eso que compré acciones en agosto a menos que algo drama sucediera antes de eso.
La guía revisada significa que el precio actual de las acciones significa que la relación valor (P/E) es de entre 20 y 23 años. Para las empresas con potencial a corto y largo plazo, creo que es una ganga.
