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este Vodafone (LSE: VOD) El precio de las acciones continúa retrasando FTSE 100 en general. Pero, si los analistas de confianza, el grupo de telecomunicaciones está actualmente subestimado en aproximadamente el 24%. Esto se debe a que su promedio objetivo de 12 meses es de 87p, con un rango de 54.4p-142p.
Sin embargo, las opiniones de consenso enmascaran las diferencias de opinión. De los 16 “expertos” que cubrían las acciones, 5 sugirieron a sus clientes que compraran, 9 de los cuales eran neutrales y 2 accionistas sugeridos a la venta.
Obviamente, no pueden tener razón.
Desempeño financiero
El 20 de mayo, el equipo informará los resultados anuales para el año finalizado el 31 de marzo (año fiscal 2015). Se espera que estos muestren Ebitdaal (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización después del arrendamiento) de 11 mil millones de euros (£ 9.4 mil millones en los tipos de cambio actuales).
el año pasado, Combe, Suiza Comprado 7.6 Ebitdaal ajustado de Vodafone Italia. Aplicarlo al beneficio fiscal esperado de Vodafone, que deduciendo el estado de la deuda neta esperado al final del año fiscal es de 22.1 mil millones de euros (£ 18.9 mil millones), creo que podría poner el valor del grupo en € 61.5 mil millones (£ 52.6 mil millones). Esta es una prima del 305% para la capitalización de mercado actual (16 de abril).
Incluso si usamos un múltiplo más bajo de 5.6, Comunicaciones de Zegona Es bueno pagar por Vodafone España, que creo que puede demostrar ser valorado en 39.5 mil millones de euros (33.8 mil millones de libras). Esto es 95% más alto que el precio actual de las acciones del grupo.
molesto
Pero a pesar de estos cálculos, los inversores parecen perder la confianza en el negocio. Una vez, esta fue la compañía que figura en el Reino Unido. El precio de las acciones de Vodafone ha sido la tercera actuación en el FTSE 100 desde abril de 2020.
Algunos de estos se deben a la falta de crecimiento de ingresos en los planes y otros programas. La compañía ha estado vendiendo varios sectores de bajo rendimiento y activos no básicos, con el objetivo de hacerlo más efectivo y reducir su carga de deuda. Sin embargo, sus ingresos e ingresos siguen.
Algunos eventos no planificados también perjudican al equipo. En Alemania, por ejemplo, su mercado más grande, una ley restringe la agrupación de contratos de televisión en edificios de apartamentos, lo que significa que está perdiendo clientes.
Fotos poco claras
Con todos estos cambios, creo que es difícil saber cómo se ve el Vodafone reorganizado. Y me pregunto si esta incertidumbre está en el precio de las acciones.
Vodafone tiene la intención de fusionar sus operaciones del Reino Unido con tres operaciones para crear la red móvil más grande del país. Pero el problema del acero británico que tiene un registro bien documentado podría poner la llave en ello. El presidente de la Cámara de Representantes de la Cámara de Representantes de la Cámara de los Comunes, pidió a las agencias de inteligencia británica que vea el papel de China en la industria de las telecomunicaciones británicas. Tres Final Grupo CK HutchinsonListado en Hong Kong.
Sin embargo, incluso si no se lleva a cabo la fusión, es probable que el grupo continúe generando una gran cantidad de efectivo excedente, algunos de los cuales se usan para recomprar sus propias acciones. Y funcionó particularmente bien en Türkiye y África.
Por supuesto, las compañías de valoración son difíciles: creo que las amplias diferencias en los números discutidos anteriormente lo demuestran. Pero creo que la evidencia existente muestra que las acciones de Vodafone están subestimando a la compañía en este momento.
Entonces, creo que la compañía es una consideración para los inversores de acciones de crecimiento.
