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Cualquiera que tenga la habilidad o la buena suerte invierta en Sistema BAE (LSE: BA) Las existencias han tenido un buen desempeño recientemente. Las acciones adquiridas hace cinco años aumentarán en más del 250%. Incluso aquellos que compren a principios de 2025 obtendrán cinco veces las ganancias FTSE 100 Índice del mismo período.
Por lo tanto, el informe semestral de “titanes de defensa” de hoy atraerá mucha atención, lo cual es natural.
La reacción fue interesante por decir lo menos.
Derrotar a las expectativas y mejorar la orientación
BAE refleja un clima geopolítico tenso y un aumento del gasto militar, anunciando ventas a £ 14.6 mil millones en la primera mitad de este año. Esta es una tarifa de £ 13.4 mil millones más alta que la tarifa 2024 H1. También superó las estimaciones de los analistas para el crecimiento en varias partes de su negocio. Los ingresos ajustados también fueron de £ 15.5 mil millones.
Pero la buena noticia no se detuvo allí. Mirando hacia el futuro, Bae dijo que actualizará su pronóstico anual de ganancias base. Ahora se espera que esto sea del 9% al 11% más alto que en 2024. Las tasas de crecimiento previamente esperadas están entre el 8% y el 10%.
No barato
Ahora, la gente pensará que una actualización tan activa irá sin problemas. Pero esto aún no ha sucedido. Cuando entré, el precio de las acciones de BAE cayó.
Mi teoría es que gran parte de esto se debe al hecho de que las valoraciones parecen ricas antes de que se anuncien los resultados.
Según las estimaciones de los analistas, las acciones cotizan en una relación precio-ganancias (P/E) de 24 proyectados a medida que se abre el mercado. Estas son posiblemente las cifras que generalmente están reservadas para acciones de menor crecimiento, en lugar del campeón del mercado de valores de £ 5.5 mil millones.
Esta valoración también ha sido significativamente mayor que la relación precio / ganancias promedio de BAE en los últimos cinco años. ¡Recuerdo el momento en que una acción negoció con menos de 10 veces el rendimiento!
Aventura por delante
Debe quedar claro que el resultado es una ligera disminución en los precios ese día no significa que las acciones estén a punto de colapsar. Pero, al menos, lo hace sugerencia Los aumentos de precios adicionales pueden ser difíciles de obtener. El mercado puede ser castigado con las bases de contrato futuras de las dificultades técnicas a las dificultades técnicas.
Desde un punto de vista humanitario, las resoluciones sobre el conflicto entre Oriente Medio y Ucrania pueden llevar a los inversores a creer que los ingresos de Purple también han terminado.
BAE también se basa en países de ventas en solo unos pocos países, especialmente en los Estados Unidos.
No apuestes por las casas
Nuevamente, hay muchos malos actores en este mundo. La necesidad del estado de proteger a sus ciudadanos de las amenazas externas nunca desaparecerá por completo. Así que sigo viendo los sistemas BAE como una buena opción para que los inversores a largo plazo lo consideren.
Desde una perspectiva más básica, la compañía muestra que es bueno para generar grandes cantidades de flujo de efectivo libre, lo que resulta en mayores pagos de dividendos por año. Aunque el rendimiento actual es solo del 2%, lo que refleja el mayor precio de las acciones, hay pocas fuentes pasivas de ingresos en el Reino Unido al más alto nivel.
Sin embargo, creo que la valoración se ve un poco burbuja. Me impresionaría si las acciones pudieran mantener el mismo impulso que lo serán en el futuro.
