El informe anual de HUD sobre la FHA revela cómo será el mercado inmobiliario en 2026
Toda la información resumida en este artículo proviene del informe oficial de HUD titulado: Informe anual al Congreso sobre la situación financiera del Fondo de Seguro Hipotecario Mutuo de la Administración Federal de Vivienda (año fiscal 2025) emitido por el Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano de EE. UU. y la Administración Federal de Vivienda. El informe completo está disponible públicamente en el sitio web de HUD. aquí.
Se acabaron las vacaciones. Las decoraciones se caen y estás reviviendo una conversación con un familiar que declaraba confiadamente que la política de vivienda era “un desastre” y que no había “nada”. Completando para ayudar a los compradores. “
Ya sabes, la FHA ha realizado una larga lista de cambios este semestre. Pero por el momento, entre el pastel y la política, no se puede entrar en detalles.
Así que resolvamos este problema.
Porque en el informe anual del año fiscal 2025 de la FHA se esconde una agenda política centrada en hacer que la propiedad de vivienda sea más asequible, sostenible y práctica, no solo para los prestatarios, sino para todo el ecosistema inmobiliario en el que operan los inversores inmobiliarios.
Lo primero es lo primero: la FHA inspecciona los cimientos antes de mover muebles
Antes de realizar cualquier cambio, la FHA hizo algo muy importante para los inversores: examinó su balance.
El Fondo Capital Mutual Mortgage Insurance (MMI), el grupo de seguros que respalda los préstamos de la FHA, tiene un índice de capital del 11,47% en el año fiscal 2025, más de cinco veces el mínimo legal. Es más, una parte importante de este capital se mantiene en efectivo y activos equivalentes a efectivo, lo que brinda a la FHA una flexibilidad real durante períodos de tensión económica.
Por qué esto es importante para los compradores de viviendas y los inversores: no se pueden reducir los costos ni ampliar el acceso de manera responsable a menos que los fondos de seguros sean lo suficientemente fuertes como para absorber el riesgo. Las propias pruebas de resistencia de la FHA muestran que incluso en condiciones económicas extremas, una repetición de la Gran Recesión sin el crecimiento de los precios de las viviendas de la última década, el fondo sigue estando muy por encima del requisito mínimo.
Esta fortaleza financiera preparó el escenario para todo lo que siguió.
Resolver el problema de “demasiadas segundas oportunidades”
Durante la epidemia de COVID-19 AñoLa FHA amplía las opciones de mitigación de pérdidas activamente. El objetivo era mantener a la gente en casa, y funcionó. Corto plazo.
Pero el informe del año fiscal 2025 muestra una dura verdad: casi el 60% de los prestatarios a quienes se les ofrecieron ciertas opciones de preservación de la vivienda debido a la COVID-19 volvieron a incumplir sus pagos al cabo de un año.
Esto no es sostenible para los prestatarios ni para los fondos de seguros. Entonces, en abril de 2025, la FHA reescribió las reglas. aprobar Carta de Hipotecario 2025-12Administración Federal de Vivienda:
- Poner fin a los programas de mitigación de pérdidas de la era COVID.
- EXTREMO FHA-HAMP.
- Exigir a los prestatarios que demuestren capacidad de pago mediante un plan de pago de prueba.
- La opción de retención permanente en el hogar solo está disponible una vez cada 24 meses.
El propósito no es el castigo. Fue un éxito. La FHA deja en claro que las soluciones repetitivas a corto plazo están perdiendo clientes, No Estabilizar.
Para los compradores, esto significa un sistema más centrado en la asequibilidad a largo plazo que en un alivio temporal del colapso posterior. Para los inversores, esto significa plazos de resolución más claros y menos préstamos atrapados en interminables ciclos de modificación.
Reducir los costos del prestatario eliminando trámites burocráticos innecesarios
Uno de los más ignorados parte Parte de la agenda del año fiscal 2025 de la FHA es Cuántos Fricción burocrática era Eliminado. Durante el año, la FHA derogó más de una docena de requisitos subregulatorios que aumentaban los costos de transacción sin brindar una protección significativa contra los riesgos. Estos incluyen:
- Los protocolos de tasación obsoletos añaden tiempo y gastos.
- Las reglas de dotación de personal limitan la flexibilidad de los prestamistas.
- Formularios redundantes de información al consumidor.
- Los estándares de elevación de las llanuras aluviales aumentan significativamente los costos de construcción sin los correspondientes beneficios.
- Las inspecciones obligatorias de las zonas de desastre han ralentizado la recuperación.
Los cambios en sí pueden parecer menores. En conjunto afectan directamente:
- Horario de cierre.
- Viabilidad de la construcción.
- Costos de originación.
- Participación del prestamista.
Para los compradores de vivienda, esto significa menos fricciones y menos costos inesperados. Para los inversores, respalda la oferta de vivienda, la velocidad de las transacciones y la recuperación ante desastres, todo lo cual influye en la dinámica del mercado.
Hacer que la participación predeterminada sea más barata y efectiva
La FHA también está modernizando la forma en que los administradores interactúan con los prestatarios en mora. Con orientación actualizada, FHA:
- Simplificar los requisitos de contacto del prestatario.
- Se eliminaron reglas de entrevista demasiado estrictas.
- Se aclaró cómo se realizará la transición a las nuevas opciones de mitigación de pérdidas.
- Actualizar las políticas de reducción del riesgo de desastres.
El objetivo es reducir los costos operativos y al mismo tiempo proteger a los prestatarios. este La razón por la que esto es importante es que los costos del servicio finalmente fluyen a través del sistema, afectando todo, desde los precios de los prestamistas hasta los resultados de la resolución. La eficiencia aquí beneficia a todos.
Abra la puerta a ventas de ejecuciones hipotecarias más rápidas y justas
Otro cambio significativo es la forma en que la FHA maneja las ventas posteriores a una ejecución hipotecaria.
En el año fiscal 2025, la FHA reformó los procesos de venta de Reclamaciones sin transmisión de título (CWCOT) y HUD REO, acortando o eliminando los períodos de cotización exclusivos que retrasan las ventas y exacerban el deterioro de la propiedad. este No elimina las protecciones al comprador, pero sí restablece las ofertas competitivas más rápidamente, lo que históricamente ha resultado en:
- Mayor valor de reciclaje.
- Los costos de transporte son menores.
- Reducir las enfermedades del vecindario.
Para los inversores inmobiliarios, este es uno de los cambios más prácticos del informe. Afecta a la velocidad y eficiencia con la que las propiedades pueden volver a entrar al mercado El capital se puede redistribuir.
Proteja a los compradores durante desastres naturales, sin alterar los sistemas
En el año fiscal 2025 ocurrieron varios desastres naturales y la Administración Federal de Vivienda (FHA) implementó medidas de ayuda temporal específicas:
- Moratoria de ejecución hipotecaria automática
- Flexibilidad de inspección y reparación
- Elegibilidad ampliada para préstamos de mantenimiento
- Exención de revisión de impago anticipado en zonas de desastre
estas medidas diseñado Gana tiempo, no causa distorsión permanente. La Administración Federal de Vivienda (FHA) equilibra la compasión con la disciplina financiera al combinar medidas de ayuda con plazos claros y barreras políticas.
Sea consciente de los nuevos riesgos antes de que se conviertan en viejos problemas
Finalmente, la FHA reconoce las emergentes riesgo de impacto Asequibilidad, incluidos los préstamos Compre ahora y pague después (BNPL). A través de solicitudes formales de información, la FHA comenzó a evaluar cómo estas obligaciones, que normalmente son invisibles en los puntajes crediticios, distorsionan el cálculo de la relación deuda-ingresos.
Esta supervisión proactiva es importante. Esto demuestra que la FHA no sólo está respondiendo a crisis pasadas., Pero hay que vigilar los cambios de comportamiento que podrían afectar la estabilidad del prestatario.
El panorama general para los inversores inmobiliarios
La agenda política de la FHA de este semestre se centra en:
- Reducir costos innecesarios.
- Mejorar el éxito del prestatario.
- Mejorar la eficiencia del sistema.
- Mantener la solidez financiera del seguro.
Para los inversores inmobiliarios, la cuestión no es predecir auge o caída. Se trata de comprender cómo las políticas afectan los tiempos, las fricciones y las soluciones, a menudo más importantes que los titulares.
La próxima vez que alguien diga “nada” en la mesa navideña Completando Help Buyers”, recibirá recibos e historias para ilustrar.
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