¡El precio de las acciones de Diageo se desplomó 43% en 2 años! ¿Es hora de considerar comprar una salsa de inmersión?
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En los últimos años diageo (LSE: DGE) Precio de las acciones. Después de una serie de desafortunados vientos en contra, se eliminaron casi la mitad de las valoraciones de los accionistas, desde los inventarios entre los clientes hasta la incertidumbre sobre los aranceles comerciales. Pero, como las acciones ahora se cotizan a un valor a plazo de 13.5, ¿esta presión descendente crea oportunidades de compra para inversores de valor?
¿Qué está sucediendo?
El problema de Diageo comenzó a fines de 2023, cuando la gerencia emitió una advertencia de ganancias sorpresa. Los clientes, especialmente en América Latina y el Caribe, han estado vendiendo la marca de alcohol de Diageo. Las ventas orgánicas se desplomaron cuando se combinan con condiciones económicas más débiles y reducen el consumo de consumo.
Incluso en los mercados centrales de América del Norte, los consumidores parecen elegir opciones más baratas, mientras que las generaciones más jóvenes generalmente beben menos. Salta a 2025, la presentación de los aranceles continúa aumentando la incertidumbre de la ecuación.
La gerencia retiró recientemente su objetivo de crecimiento de ventas a mitad de período del 5% al 7%, un cuestionamiento de la trayectoria a largo plazo de la compañía. Esto se debe a que casi la mitad de sus productos vendidos en los Estados Unidos provienen de productos hechos en Canadá o México.
No hace falta decir que esta es una mala noticia. En última instancia, los analistas institucionales reducen sus objetivos de precio de las acciones y ajustan sus recomendaciones. Por lo tanto, no es sorprendente ver el precio del precio de las acciones de Diageo.
¿Oportunidad de compra secreta?
Si bien la compañía actualmente está navegando por las aguas borrosas, hay algunas razones para mantenerse optimista. La cartera de marca de la compañía sigue siendo muy valiosa y es reconocida en todo el mundo. Aunque los aranceles son muy problemáticos, la gerencia ha tomado medidas para evitar daños.
Actualmente, el nuevo centro de fabricación de $ 415 millones en Alabama está en progreso y se espera que comience las operaciones a fines de 2025. Esto reducirá la dependencia del grupo de las importaciones en el mercado más grande y mejorará la eficiencia operativa al tiempo que simplifica la cadena de suministro.
Además, si las condiciones macroeconómicas comienzan a estabilizarse y la demanda de los consumidores de rendimientos de marcas de alcohol de alta calidad, Diageo puede disfrutar de un buen rebote en las ventas, especialmente en los Estados Unidos y América Latina. El precio de la acción se cotiza por debajo de su promedio de cinco años, que puede allanar el camino para el impulso de recuperación.
Esto ciertamente muestra que comprar acciones de hoy puede ser una oportunidad rentable a largo plazo. Pero personalmente, no lo creo. El precio de las acciones se ve barato en mis ojos. Pero con la creciente conciencia de la salud, la tendencia a largo plazo de beber no se ve bien.
La Organización Mundial de la Salud informó que en 2010, el nivel de consumo anual promedio fue de 5.7 litros per cápita. En 2024, se estima que la cifra está cerca de 5.4 litros. Especialmente para ampliarlo a los Estados Unidos, 2023 es la tasa más rápida de consumo de alcohol desde la era de la prohibición.
Debe quedar claro que es poco probable que el mundo se despierte pronto. Sin embargo, si estas tendencias continúan, Diageo puede ser difícil de expandirse de manera sostenible a largo plazo. Es por eso que creo que los inversores a largo plazo pueden servir mejor a la investigación en otros lugares.
