¡El precio de las acciones de este minorista FTSE 250 es un día loco!
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Ayer (17 de julio), Grupo Frasers (LSE: FRAS), FTSE 250 Los propietarios de Sports Direct y Otry Retail Brands lanzaron sus resultados dentro de las 52 semanas que finalizan el 27 de abril de 2025 (FY25).
En algún momento del día, el precio de las acciones cayó 5.6%. Al final del negocio, creció un 5,2%. ¡Ese es un swing del 10.8%!
Este desempeño de la victoria muestra que los inversores no están seguros de cómo hacer que los resultados funcionen.
¿Qué mostraron?
El grupo informó que las ganancias ajustadas antes de impuestos aumentaron un 2,8% interanual a £ 560 millones. Esto está dentro del pronóstico de £ 550 millones a £ 600 millones en diciembre de 2024.
Sin embargo, a pesar del aumento en las ganancias, los ingresos cayeron un 7,4%.
Sus divisiones de estilo de vida senior incluyen la tienda de departamento de Flannel y Fraser, con una disminución particularmente severa del 14.8%. Sin embargo, el segmento pudo aumentar su ganancia comercial en £ 20 millones.
Esto parece haber sido copiado en otras partes del grupo. Control de costos cuidadoso – y a través de su “Asociación estratégicaEn el caso de otros minoristas, ayuda a compensar el impacto de la línea más alta.
La excepción es el movimiento directo. Aunque los resultados no se revelaron por separado, el equipo informó “continuado Crecimiento de ventas“.
En general, el margen minorista del grupo aumentó de 43.9% a 45.6%.
Mirando hacia el futuro, el pronóstico PBT ajustado del grupo también es de £ 550 millones: £ 600 millones. Esto incluye costos de empleo adicionalesAl menos £ 50 millones“Logro por el presupuesto 2024 del primer ministro.
Sin embargo, el grupo conserva la confianza en las tiendas físicas. Tiene planes de abrir “Cientos“Más en el próximo año.
Una pequeña negociación
Antes de que se anunciaran los resultados, creo que las acciones del grupo tienen un buen valor. Ahora, creo más. A medida que avanza ayer, parece que cada vez más inversores comienzan a estar de acuerdo conmigo.
Al final del negocio, el grupo tenía una capitalización de mercado de £ 3.06 mil millones, equivalente a 678 peniques por acción.
Dado que la participación minoritaria del grupo en otras empresas vale £ 959 millones, esto significa que vale menos de cinco veces su ganancia histórica de transacciones.
¿Por qué hizo esta reacción?
La disminución de la facturación nunca ha sido guapa. Incluso si las ganancias por acción están superando los pronósticos de consenso, los inversores pueden estar preocupados de que el grupo trabaje para aumentar aún más las ganancias si las ventas caen.
Algunos pueden estar preocupados por un aumento de £ 527 millones en la deuda neta durante el año. Frasers atribuye algo de esto a sus inversiones estratégicas. Dado que no está claro en este punto que el grupo planea usar estas acciones, si las hay, es una mala idea que los inversores puedan pedir prestado a estas empresas para comprar más acciones.
El grupo recientemente renegoció su instalación de préstamos por valor de hasta £ 3.5 mil millones.
Perspectivas positivas
Pero sigo siendo optimista.
Su marca insignia, Sports Direct, parece funcionar bien tanto en el Reino Unido como en el Reino Unido a nivel internacional. Además, continúa explorando asociaciones minoristas en Europa y África.
Ok, si las ganancias en el año fiscal26 están vertiendo hacia la parte inferior de su pronóstico, eso significará que no crecerán ganancias. Pero £ 550 millones sigue siendo impresionante, lo que significa ganancias hacia adelante muy atractivas.
Por estas razones, planeo seguir mis propias acciones. Otros inversores pueden considerar agregar acciones a su cartera.
