¿El precio de las acciones de Rolls-Royce se establece como un puesto?
Fuente de la imagen: Rolls-Royce Holdings
En los últimos cinco años, Rolls-royce (LSE: RR) Las acciones han aumentado de 98p a 9.38 libras. En otras palabras, aumentó un 859% y el resto FTSE 100 En el polvo.
Algunos de estos son obviamente el resultado del desafío Covid-19, pero la acción ahora es más del 100% más alta que antes de 2019. Entonces, ¿han perdido los inversores la oportunidad?
Conducir el poder del crecimiento
En general, hay dos razones para que los precios de las acciones aumenten. Una es que el negocio comienza a ganar más dinero, y el otro es que los inversores son más optimistas sobre sus perspectivas futuras.
Rolls-Royce se ha beneficiado de ambos en los últimos años. La interrupción durante la pandemia ha causado una volatilidad anormal en los ingresos, pero mirar las ventas de la compañía proporciona un buen ejemplo.
Los ingresos totales de la compañía han aumentado en aproximadamente un 65% desde 2020.
El mayor cambio es el precio de las transacciones de acciones a las ventas (P/S). Esto ha aumentado en un 322% de 1 por debajo de 1 a 4.22 en 2020.
Relación Rolls-Royce P/S 2020-25
En otras palabras, no hay duda de que Rolls-Royce ha logrado algunos resultados sobresalientes en los últimos cinco años. Sin embargo, la razón más importante para el aumento en los precios de las acciones es los aumentos múltiples.
Fundamentalmente, esto significa que las expectativas para la empresa son más altas que antes. Esto significa que los inversores deben pensar cuidadosamente sobre si puede satisfacerlos.
esperar
Los analistas esperan que la compañía gane alrededor de £ 23.5 mil millones de 2028 a 2028. Según el valor de mercado actual de la compañía, esto significa que el precio futuro es inferior a 3.5, lo cual es inusualmente alto.
Los múltiplos altos generalmente no son una buena señal, pero hay más que ver aquí. Rolls-Royce tiene costos fijos relativamente altos, lo que significa que las ventas más altas a menudo conducen a márgenes de ganancias más amplios y un crecimiento de los ingresos a una tasa más rápida.
Esto se puede cortar de dos maneras: cuando surgen problemas (como durante una pandemia), el golpe a las ventas es relativamente pequeño y puede tener un gran impacto en las ganancias. Pero cuando las cosas van bien, los costos fijos altos pueden ser una fuerza poderosa.
Los analistas esperan que las ganancias por acción crezcan más rápido, alcanzando 36p en 2028. Según el precio de hoy, este es un múltiplo del precio (P/E) de 26.
Hay muchas oportunidades potenciales antes de Rolls-Royce. Estos incluyen expansión a aviones estrechos, pequeños reactores nucleares modulares y la transición al combustible de aviación sostenible.
Cualquiera o todos pueden aumentar los ingresos y las ganancias en los próximos años. Sin embargo, los precios de las acciones actuales parecen conducir a mucho optimismo, y las pequeñas interrupciones pueden tener un gran impacto.
Precio objetivo
A pesar de los supuestos de crecimiento positivo, los analistas tienen bajas expectativas para el precio de las acciones de Rolls-Royce. El precio objetivo promedio es casi completamente el nivel actual de la acción.
Mi sensación es que los analistas tienen este derecho. El precio actual refleja algunas expectativas altas, y aunque la compañía puede exceder esas expectativas, no creo que sea probable.
Así que no espero el precio de las acciones de Rolls-Royce y el precio de las acciones en los últimos años y lo que ha hecho. Actualmente, estoy siguiendo otras oportunidades de FTSE 100.
