El precio de las acciones de Rolls-Royce tiene 3 riesgos, después de su escalada del 979%

Han sido unos años increíbles para los inversores Rolls-royce (LSE: RR). Las acciones de Rolls-Royce se han disparado 979% en los últimos cinco años. Sí, 979%.

Compare esto con un crecimiento más amplio del 47% FTSE 100 Índices Durante este período, era obvio que Rolls-Royce hizo un buen trabajo.

Por supuesto, hace cinco años, dobló las rodillas.

La pandemia y las restricciones de viaje relacionadas han provocado que la demanda de aviación civil se desplome. Rolls-Royce recaudó fondos emitiendo nuevas acciones para cada centavo, diluyendo a los accionistas existentes. En ese momento, parece que podría arrojar un buen dinero en situaciones malas.

En retrospectiva, ¡qué tan diferentes se ven las cosas!

Fundación de negocios sólidos

Creo que el aumento en el precio de las acciones de Rolls-Royce es comprensible de muchas maneras. Después de todo, las barreras de entrada en sus áreas comerciales elegidas son enormes. Rolls-Royce es una de las pocas compañías de todo el mundo que puede hacer su precio y darle energía de precios.

También tiene una gran base de motor instalada. Esto ayuda a obtener ingresos considerables en el mercado rentable de servicios posteriores a la venta. Dado que los motores de aviones a menudo duran décadas, esta puede ser una gran máquina de dinero.

Sin embargo, era reacio a comprar acciones de Rolls-Royce para mi cartera debido al precio más alto y tentador de las acciones la semana pasada, cerca de £ 10. Esto se debe a que creo que es una propuesta de recompensa de riesgo poco atractiva en la valoración actual.

Específicamente, aquí hay tres riesgos relacionados con mí.

1. La demanda es alta, pero de repente puede caer

Rolls ha encontrado una tendencia de gran demanda en sus tres negocios. En los últimos años, la aviación civil se ha recuperado en venganza. Pero la defensa y la generación de energía también están viendo una fuerte demanda de los clientes en este momento.

Espero que las dos últimas áreas vean un crecimiento constante en la demanda en los próximos años. Sin embargo, me siento menos seguro del departamento de aviación civil.

Como muestra la pandemia, los pasajeros pueden renunciar a sus placas por razones nocturnas, sin mencionar a los fabricantes de motores. Eso podría ser una erupción volcánica, guerra, movimiento terrorista o una recesión difícil.

No creo que el riesgo se refleje con precisión en el precio actual de las acciones de Rolls-Royce.

2. Centrarse en las finanzas

El segundo riesgo que he visto parece aún más sorprendente.

Los difíciles objetivos financieros a mediano plazo de la gerencia para la compañía han sido la clave del precio de las acciones Rolls-Royce. Después de décadas de rendimiento inconsistente, han sido ampliamente bienvenidos.

Entiendo esto, también vi la apelación.

Pero como hemos aprendido en otro lugar, incluido BoeingEl enfoque financiero a corto y mediano plazo a expensas de costos, como la calidad del producto, la satisfacción del cliente o los precios competitivos, finalmente dañará el negocio.

No tengo ninguna razón para creer que Rolls-Royce ha dañado estas áreas. Sin embargo, en términos de ingeniería de aviación, el enfoque en el desempeño financiero es muy diferente.

3. ¿Qué pasa si la música se detiene?

El precio de las acciones Rolls-Royce tiene un impulso increíble.

Sin embargo, el impulso puede funcionar en ambas direcciones. Si los inversores comienzan a arrojar sus acciones con fines de lucro, incluso si el negocio funciona bien, puede colapsar.

Creo que sería un riesgo si invierte en Rolls -Royce ahora, ¡pero podría darme una oportunidad de compra bienvenida!