Cómo leer informes anuales y votos por poder

Cuando posee acciones (incluso una acción), se convierte en copropietario. Esta propiedad conlleva derechos, incluido el acceso a informe anual y llegar Votar por poder Decisiones sobre la empresa.

El informe anual le informa lo sucedido durante el ejercicio anterior. Los materiales de la agencia le dicen lo que sucederá y le dan voz antes de que se tomen esas decisiones. Como vimos con la votación por poder de la semana pasada sobre el salario de Elon Musk de Tesla.

Comprender ambos documentos puede ayudarle a detectar señales de alerta, comparar el compromiso de la administración con el desempeño y utilizar su voto para impulsar una mayor responsabilidad o mejores resultados a largo plazo.

informe anual

Mucha gente piensa que la memoria anual y el 10-K son lo mismo, pero no es así. El informe anual suele ser un libro hermoso y brillante que una empresa ofrece a los accionistas. Internamente, normalmente aproximadamente la mitad se dedica a información y tendencias de la empresa y la otra mitad a los estados financieros. Esta mitad es el 10-K, el informe financiero que se presenta anualmente ante la SEC. La mayoría de las empresas los agrupan, pero algunas no, así que tenga cuidado.

Cuando recibo mi informe anual, esto es lo que miro y es posible que usted también quiera consultar.

Aspectos destacados de la empresa

Me gusta leer los aspectos más destacados de las empresas y ver dónde intentan competir las empresas en las que invierto. Las empresas suelen destacar estrategias de crecimiento, nuevos productos en desarrollo, etc. en estas páginas. Leerlos puede darle una idea real de cómo se desempeñará su inversión, ya que tendrá conocimiento de primera mano de qué productos está desarrollando su empresa y en qué mercados pretende ingresar y/o crecer.

Estado de Resultados Consolidado

El estado de resultados consolidado es exactamente lo que parece: refleja dónde y cómo gana dinero la empresa. También muestra cuánto gasta la empresa en iniciativas importantes. Respecto a esta afirmación, miro los siguientes puntos:

• Crecimiento de las ventas netas (siempre debería crecer)
• Costo de ventas (¿está creciendo más rápido o más lento que las ventas?)
• Gasto en I+D (¿la empresa está desarrollando activamente nuevos productos?)
• Gastos generales (a veces denominados costos administrativos o costos generales: ¿crecen más rápido que el crecimiento de las ventas?)
• EBIT (beneficios antes de intereses e impuestos): buen crecimiento a lo largo del tiempo

La forma en que una empresa gana dinero dice mucho sobre cómo seguirá ganando dinero. Entonces, la forma en que una empresa gasta su dinero dice más sobre cómo seguirá gastando su dinero. Así que tenga esto en cuenta al consultar el estado de resultados.

balance

El balance es el mejor lugar para saber cuánta deuda tiene una empresa. Me preocupan las deudas porque demasiadas deudas son algo malo (¡al igual que las finanzas personales!). Estas son algunas de las cosas que miro en el balance:

• Préstamos a corto plazo (¿aumentan o disminuyen?)
• Pasivos corrientes totales (me gusta ver que los pasivos generalmente disminuyen)
• Deuda a largo plazo (me gustaría que esto se estabilizara o disminuyera, sin embargo, dadas las tasas de interés históricamente bajas, esto puede favorecer otros tipos de financiamiento)
• Obligaciones post-empleo (esta es la línea de financiación de pensiones y donde muchas empresas se meten en problemas, así que presta atención aquí)

El resultado final de un balance es el siguiente: es necesario tener muchos más activos circulantes que pasivos circulantes. Como mencioné anteriormente, la deuda a largo plazo puede ser algo bueno ahora, pero hay que estar atentos también a los pasivos por pensiones.

Notas a los estados financieros consolidados

Las notas a los estados financieros consolidados son oro puro. Estas notas resaltan todo lo que quizás desee saber sobre la empresa y cómo manejan sus asuntos financieros. Quiero saber algunas cosas:

• Dónde se concentran más los riesgos empresariales
• Cómo se reconocen los ingresos (varía según la industria, pero es importante saberlo)
• Cómo calcular los beneficios y pasivos de las pensiones (consulte crecimiento, activos del plan y rendimiento de los activos del plan)
• Una actualización sobre la inversión a largo plazo (más importante para algunas empresas que para otras)
• Actualización sobre la posible responsabilidad derivada de litigios
• Ver tasas de deuda y líneas de crédito
• las consecuencias de cualquier plan de reestructuración

Otras cosas interesantes para ver

Finalmente, solo por diversión, también quería ver cuántos impuestos pagaba realmente una empresa. Esto me parece interesante, especialmente cómo pueden compensar una gran cantidad de ingresos. También me gusta mirar la compensación de los ejecutivos. No solo cuánto dinero gana cada persona, sino también los extraños beneficios que a veces piden como parte de su compensación (como suscripciones a revistas).

voto por poder

El voto por poder es su derecho como accionista a votar sobre diversas actividades corporativas. Algunas votaciones son vinculantes, lo que significa que se necesita una mayoría de accionistas para que el resultado sea efectivo. Otros no son vinculantes, lo que significa que simplemente solicitan opiniones de los accionistas de la empresa. A veces, estas votaciones las realiza el director ejecutivo de la empresa porque escucha a los accionistas como propietarios.

Para la mayoría de los tipos de acciones, 1 acción equivale a 1 voto. Sin embargo, en algunas estructuras corporativas, ciertas clases de acciones pueden recibir más derechos de voto (por ejemplo, las acciones Clase A reciben 10 votos por acción y las acciones Clase B reciben 1 voto por acción). Estas estructuras suelen estar diseñadas para mantener el control de la empresa por parte de los fundadores o propietarios originales.

Además, como accionista, puede presentar su propia propuesta para votación si obtiene suficientes firmas de aprobación para enviarla al apoderado. Muchas grandes empresas suelen tener muchas propuestas de los accionistas, y hay individuos llamados accionistas activistas que simplemente compran acciones de la empresa para incluir determinadas propuestas en la agenda. Estos se han vuelto cada vez más comunes en los últimos años y daré algunos ejemplos a continuación.

Para cualquier elemento de la declaración de poder, la junta directiva actual de la empresa proporcionará recomendaciones sobre asuntos que los accionistas deben votar a favor y en contra. Es común que una junta directiva espere que los accionistas voten a favor de un voto vinculante y se opongan a cualquier propuesta de los accionistas.

A continuación se muestran algunos votos vinculantes comunes sobre los que votaría la mayoría de los accionistas:

• Elija una junta directiva (estas personas representarán sus intereses en la empresa durante todo el año)
• Acreditación de firmas contables para auditorías de informes financieros corporativos
• En determinadas circunstancias, se podrá exigir a los accionistas que voten a favor de:
  • Escisión o fusión de empresas

A continuación se muestran algunas votaciones no vinculantes comunes en los últimos años:

• Iniciativa ‘Decir sobre la remuneración’ donde los accionistas podrían votar sobre la remuneración de los ejecutivos para evitar grandes pagos por mal desempeño y paracaídas dorados.
• Divulgación de lobby, los accionistas pueden votar para que las empresas revelen las prácticas de lobby o detenerlas por completo
• Iniciativas ambientales, sociales y de gobernanza

Además, las propuestas de los accionistas se han vuelto populares recientemente. Muchos de ellos no son vinculantes, pero algunos sí lo son. A continuación se muestran algunos ejemplos de diferentes empresas:

• Iniciativas que exige la energía verde o la sostenibilidad
• Sin pruebas con animales
• Diferentes tipos de planes de compensación de incentivos
• Estructura de directorio diferente con directores más independientes

Lo mejor de ser accionista es que puedes elegir la dirección de la empresa, así que asegúrate de leerlos detenidamente y votar en consecuencia.

junta de accionistas

La junta de accionistas es donde se abordan y votan todos los puntos de la declaración de poder. Como accionista, puede participar, pero normalmente debe confirmar su asistencia con antelación. Muchas empresas consideran que sus juntas de accionistas son parte de una conferencia o feria comercial. Por lo tanto, les gusta exhibir sus productos, organizar reuniones donde los inversores interactúan con los líderes de la empresa y más. Sin embargo, en última instancia, el objetivo de la reunión es votar el resultado de la propuesta y fijar la agenda de la empresa para el próximo año.

como votar

1. Revisa tu bandeja de entrada o buzón Reciba notificaciones de la empresa o de su corredor.
2. Revisar el informe anual y la declaración de representación.
3. Votar en línea (normalmente a través de un enlace seguro como ProxyVote.com) o por teléfono/correo electrónico.
4. Confirma la recepción de tu voto Si la plataforma proporciona confirmación.
5. Mantenga su información de confirmación No fue hasta después de la reunión que surgió el problema.

Aún puede asistir a las reuniones de accionistas, pero la mayoría de los inversores minoristas votan por poder.

resultado final

Como accionista, usted posee una participación en la gestión de la empresa, y la propiedad viene acompañada de información e influencia.

La lectura de informes anuales puede ayudar a informar el desempeño de la administración; votar sobre su poder puede decirle a la gerencia lo que espera en el futuro.

Ya sea que tenga acciones directamente o a través de una cuenta de corretaje, tómese unos minutos cada primavera para revisar, hacer preguntas y votar. Ésta es una de las formas más directas en que los inversores individuales pueden dar forma a la responsabilidad corporativa.

Lectores, ¿han leído el informe anual de su empresa? ¿Vota por su apoderado? ¿Ha asistido alguna vez a una junta de accionistas?