¿Es esta superestrella de tecnología FTSE de Gaofei también una oportunidad que pasé por alto después del resultado H1?
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FTSE 100 Proveedor de herramientas financieras basadas en la nube Grupo de salvia (LSE: SGE) lanzó otro conjunto de resultados generales el 15 de mayo.
Sus cifras de H1 2025 muestran que los ingresos totales crecieron 9% interanual a £ 1.242 millones. La ganancia operativa aumentó un 10% a £ 1020.3 mil millones, y la ganancia después de impuestos aumentó un 15% a £ 206 millones.
Las ganancias antes de los intereses, los impuestos, la depreciación y la amortización aumentaron un 14% a £ 334 millones, mientras que las ganancias básicas aumentaron un 15% a 20.8p.
Como resultado, la compañía aumentó su dividendo en un 7% a 7.45pa de participación. También extendió su programa de recompra de acciones en curso en £ 200 millones, lo que tiende a respaldar el aumento del precio de las acciones.
Predice que el crecimiento total de los ingresos este año será del 9% o más.
El único factor negativo real en el número de personas es la falta de pronósticos de analistas para el crecimiento de América del Norte. Estos representan el 13%, mientras que los proveedores de soluciones de contabilidad, recursos humanos y nómina alcanzan el 11%.
Dicho esto, los analistas de consenso predicen que sus ganancias aumentarán en un 12.8% anual a fines de 2027. El crecimiento en este sector finalmente conducirá a precios y dividendos más altos de las acciones.
Entonces, ¿qué estoy esperando?
El hecho de que creo que la compañía se ve bien no significa que esté dispuesto a comprarlo por cualquier precio. Esta es mi pregunta a los santos.
Pasé por Dotcom Bubble a fines de la década de 1990 y ahora me han olvidado (pero no el mío). En ese momento, muchas de las empresas en el espacio emergente de Internet anunciado en ese momento impulsaban los precios de sus acciones en valoraciones más altas por parte de los líderes de la industria.
Creo que esto también puede aplicarse a los precios de algunas compañías en el ahora abarrotado campo de tecnología y IA.
Más específicamente, la relación 34.5 P/E de Sage es el punto más bajo para su grupo de pares internacional, con un promedio de 48.7. Estas empresas son Oráculo En 36.2, Salesforce A 43.7, savia En 54.1, entonces intuitivo a 60.8.
Por lo tanto, Sage parece subestimado en comparación con esta medida.
Lo mismo es cierto para su relación precio-venta de 4.9 (también la parte inferior del grupo) en comparación con su promedio pares de 8.7.
Sin embargo, es crucial que el análisis del flujo de efectivo (DCF) que sea completamente independiente de las valoraciones de otras compañías (completamente independientes de otras compañías) trazan diferentes situaciones. ¿Dónde debe el precio de las acciones de cualquier empresa basarse en futuros pronósticos de flujo de efectivo para el negocio subyacente?
En el caso de Sage, DCF muestra que su participación es del 38% Sobreestimado Al precio actual, cuesta £ 12.52.
Por lo tanto, su valor razonable debe ser de £ 9.07.
Mi veredicto
No dudo que Sage sea una buena compañía y continuará creciendo. El precio actual de las acciones puede reflejar el crecimiento que aún no ha ocurrido. El riesgo aquí es que esto puede generar estas expectativas dada la intensa competencia en la industria.
También puede deberse a la continuación de SAGE en sus resultados H1 en el entorno macroeconómico macro e incierto. En H1, su crecimiento en América del Norte es más bajo de lo esperado, lo que puede indicar lo que sucederá a este respecto.
Esencialmente, dado mi considerable valor sobrevalorado, no compraría acciones.
