¿Es esta una oportunidad imprescindible para comprar acciones de Tesla?
Tesla (NASDAQ: TSLA) El stock se está acercando a un momento crítico ya que sus ambiciones de conducción autónoma de manejo se publican desde hace mucho tiempo, en última instancia, se enfrentan a las pruebas del mundo real. Con la primera flota de robot supervisada actualmente lanzada en Austin y la ventana emergente de escalada automática más amplia en el horizonte, los inversores sopesan si es un punto de entrada raro o un momento para mantenerlo claro.
Desarrollo de conducción autónoma
Tesla debutó en junio de 2025 en Austin, un hito en su visión completa de conducción autónoma (FSD). La compañía apuesta a la robotaxis y la movilidad con IA serán el flujo de ingresos básicos. La gerencia espera alcanzar los $ 75 mil millones de Robotaxi para 2030.
Sin embargo, el lanzamiento inicial es limitado. En una ciudad, hay doce autos, incluidos la supervisión humana y los pasajeros seleccionados a mano. Como prevé el CEO Elon Musk, la expansión a millones de vehículos requerirá superar barreras regulatorias, técnicas y competitivas significativas. Este puede ser un proceso largo.
Valoración de la valoración
A pesar de la promesa de la tecnología, el destino reciente de Tesla no es algo bueno. Las ventas de EV del pasajero (aún el 72% de los ingresos) están disminuyendo, retrasando los resultados generales. En el primer trimestre de 2025, los ingresos cayeron un 9%, mientras que los ingresos de GAAP cayeron un 71% año tras año. Esto ha llevado a la valoración extremadamente alta de Tesla.
La relación precio a ganancias de Tesla (P/E) no solo es mucho más alta que el departamento de discreción del consumidor, sino también un pequeño gigante tecnológico Nvidia,,,,, Microsofty manzanael P/E promedio es 35.4. Para alinear la relación P/E de Tesla con estos pares, sus acciones deberán caer más del 70%.
| Sistema métrico | Tesla (TTM) | Departamento mediano | %diferencia. Ir al departamento |
|---|---|---|---|
| P/E (no GAAP) | 132.95 | 16.03 | +729% |
| P/E (GAAP) | 170.39 | 19.58 | +770% |
| Precio a las ventas | 9.97 | 0.98 | +914% |
| Precio para reservar | 12.85 | 2.14 | +501% |
Si la autonomía proporciona, si no
Los Bulls creen que si las iniciativas FSD y Robotaxi de Tesla tienen éxito, con la adopción y aprobación regulatoria a gran escala, la valoración actual podría ser barata en retrospectiva. Junto con la expansión a la energía e inteligencia artificial, Tesla puede transformarse en un grupo tecnológico más amplio para justificar su prima.
Pero los escépticos apuntan a una competencia feroz (especialmente de los competidores de Waymo y chinos), investigaciones regulatorias continuas sobre la seguridad FSD y la complejidad operativa de la escala de los robots.
El negocio principal de Tesla continúa disminuyendo, y su dependencia de las fuentes de ingresos futuras no probadas hace que su valoración actual se vea particularmente inestable. Puede haber grandes desventajas si las ventas de EV continúan deslizándose o los retrasos de adopción de Robotaxi.
Esta es una intuición
La ventaja competitiva de Tesla en autonomía es su escala y tecnología de conducción avanzada dirigida por cámara. Confía en mí, realmente espero que tenga éxito. Sin embargo, por el momento, las acciones permanecerán en una encrucijada hasta que la tecnología de la compañía esté probada o fallida.
Todo esto muestra que la inversión de hoy será especulativa. Nadie sabe que Tesla tendrá éxito. Esto es solo intuición. Además, hay poco error en la valoración actual. Este es un momento de alto riesgo para los inversores. No se puede perder, pero está lleno de riesgos. No estoy pensando en invertir hoy. El riesgo es demasiado grande. Esta no es mi forma de invertir en absoluto.
