¿Es United UK Food Share ahora una de las mayores ofertas del FTSE 100?
Incluso los minoristas valiosos no escapan de las debilidades en las calles mientras los compradores apretan su caza. Esto es Comida británica relacionada (LSE: ABF) El 29 de abril (29 de abril), sus acciones hicieron una sensación en la noticia de los ingresos minoristas decepcionantes.
El precio de la acción es de £ 20.60 por acción, con la negociación diaria que continúa al 8%. Pueden surgir más problemas a medida que las “tarifas Trump” de los socios comerciales de EE. UU. Y las políticas reactivas afectan a su división Primark.
Sin embargo, me pregunto si las malas noticias ahora están integradas en el bajo costo de las acciones de ABF. En realidad, estoy considerando si la empresa puede ser FTSE 100La proporción más atractiva del valor debe considerarse.
Echemos un vistazo.
No tan dulce
A nivel grupal, los ingresos cayeron un 2% a £ 9.5 mil millones en las 24 semanas del 1 de marzo, dijo ABF. Mientras tanto, la ganancia operativa ajustada fue del 12% a £ 835 millones.
ABF es un gran negocio que produce y/o vende ropa, azúcar, ingredientes alimentarios, productos agrícolas y marcas populares de alimentos de consumo (p. Ej. Kingsmere Pan y Mellizos Té). Si bien esta diversificación lo ayuda a absorber mejor ciertos problemas de transacción, los dos primeros sectores han superado la robustez en otras partes en los últimos meses.
Los precios más débiles del azúcar reducen los ingresos de zonificación en un 6% a £ 1.1 mil millones y han ajustado las pérdidas operativas de £ 125 millones de ganancias en el mismo período del año pasado.
Sin embargo, la presión continua de Primark (47% de los ingresos del grupo) realmente asusta al mercado. Las ventas cayeron un 1% a £ 4.5 mil millones en la primera mitad, ya que sus importantes tiendas del Reino Unido e Irlanda vieron una disminución del 4% en la facturación.
Las tiendas de Primark (rápidamente expandidas) en los Estados Unidos y Europa continental una vez más ayudan a compensar las debilidades aquí. El aumento de las ventas fuera de su mercado interno significa que la zonificación ajustada las ganancias operativas aumentaron en un 6% a £ 540 millones.
Pero el ABF advirtió que las cosas podrían volverse más difíciles. Dice “precavido“Emoción del comprador”Con los recientes anuncios de tarifas del mercado, las acciones de represalia y los riesgos de China de las guerras comerciales tareas más importantes. “Agregó que la confianza puede caer aún más a medida que aumenta el riesgo de recesión.
¿Debería comprar acciones?
En este clima, los inversores deben esperar una mayor turbulencia en los alimentos relevantes en el Reino Unido y sus precios de acciones. Sin embargo, como inversor a largo plazo, estoy considerando si puede ser un buen momento para comprar ahora.
Como mencioné antes, su compartir parece atractiva desde el punto de vista del valor. La caída de hoy ha puesto la relación precio/ganancias de la compañía (P/E) a 11.3 veces el año fiscal actual (a partir de septiembre de 2025). Eso está muy por debajo del promedio de cinco años de la compañía de poco menos de 18 veces.
Las acciones de ABF también ofrecen un rendimiento de dividendos del 3,3%, como edulcorante adicional, frente al promedio de cinco años del 2.2%.
Los aranceles comerciales podrían tener un gran impacto en las ventas de Primark y los costos futuros. Pero en general, las perspectivas para el sector minorista ABF siguen siendo convincentes para mí.
Según los analistas, el mercado minorista Value todavía tiene mucho espacio para el crecimiento a largo plazo. La expansión de Primark en los mercados populares en el extranjero, como los Estados Unidos, Europa Central y del Este, ha hecho que sea en buena forma aprovechar esta oportunidad.
En general, creo que las acciones de ABF son dignas de una consideración seria ahora.
