¿Esta emocionante parte del crecimiento barato de FTSE alcanzará su enorme potencial?
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Estresé Moda deportiva JD (LSE: JD) Como mi favorito FTSE 100 El crecimiento se compartió hace un año, llamándolo “Juego de recuperación no para perderse”. Las acciones se estrellaron el 4 de enero de 2024 después de inesperadas advertencias de ganancias. Lo compré a 115p el 22 de enero, pero salté demasiado temprano y pronto me encontré en rojo.
El 30 de julio de 2024, escribí “Comprar deportes JD es arriesgado, pero creo que se sienten atraídos por posibles recompensas”.. Lamentablemente, a corto plazo, me equivocé. Desde entonces, la acción ha caído un 30%.
La recuperación aún no ha llegado, en cambio.
Progreso a la nube de otoño de ganancias
La última cifra de todo el año de JD el 21 de mayo mostró que los ingresos fiscales disminuyeron un 4 por ciento a £ 923 millones. Según los informes, las ganancias cayeron 11.8% a £ 715 millones. En el trimestre del 1 al 1 de mayo, las ventas similares cayeron un 2%.
El mercado estadounidense (el mercado más grande de JD hoy en día, que representa aproximadamente el 45% de las ganancias operativas) es particularmente difícil ya que las ventas similares cayeron en un 5,5%. Socios clave Nikeque empujó las ventas de JD a mitad de camino, continuó avanzando.
Hace un año, no previse el cruel impacto de la amenaza arancelaria de Donald Trump para las ventas. Gran Bretaña puede haber alcanzado un trato rápido, pero Europa está esperando, golpeando marcas como Adidas. La mayoría de los productos son de Asia y no se ha concluido ningún acuerdo. La incertidumbre desencadena la demanda del consumidor, debilita la confianza y aumenta los precios. El “Rey de los Entrenadores” ha estado trabajando duro para retener su corona.
Hay esperanza. El 27 de junio, las acciones de JD Sports fueron canceladas detrás de fuertes resultados de Nike, y Broker Shore Capital predijo un posible rebote. Sin embargo, el repunte posterior en los precios de las acciones no continuó, incluso si el FTSE 100 y los mercados estadounidenses invirtieron más.
Si el precio de las acciones era barato hace un año y la relación P/E era de 10.5, entonces la relación P/E de hoy era de solo 7.2. Sin embargo, si una empresa no puede volver a disparar todos los cilindros, el barato no significa mucho.
Ftse 100 currículums estancados de stock
JD Sports sigue siendo altamente generado en efectivo, generando £ 2.37 mil millones a partir de actividades operativas en los últimos dos años financieros. Esto proporciona muchas opciones para el negocio de inversión, ofreciendo más recompras de acciones e incluso dividendos aumentados, que actualmente tiene un dividendo del 1.2%.
No soy el único optimista. Los analistas parecen optimistas, con 15 de ellos estableciendo un objetivo de mediados de 12 meses de 116.75p. Este es un aumento del 31% en el potencial en comparación con hoy. 16 cubrieron ocho de los analistas con etiquetas JD con compras fuertes. Nadie dijo que vendiera.
Hace un año, subestimé el daño que los riesgos políticos podrían causar. Los aranceles pueden preocuparse por el mercado por algún tiempo. Pero todavía creo que cuando somos más claros, las acciones pueden reciclarse. Si no he tenido una gran cantidad de posiciones en JD, consideraría comprar más hoy.
Pero los inversores pueden tener que ser pacientes. El precio de las acciones de JD todavía tiene la capacidad de aumentar rápidamente. El problema es que nadie sabe cuándo.
