Fuente de la imagen: Getty Images
Grupo de Carl (LSE: Carr) puede ser un stock de alto potencial que está bajo el radar. La compañía ingresó a una nueva era como un experto agrícola dedicado y su descripción general simplificada, la fortaleza financiera y los catalizadores potenciales que lo convierten en una propuesta interesante para los inversores orientados al valor.
¿Qué impulsa a Carl?
Carr’s ahora es un fabricante puro de productos nutricionales de ganado, principalmente tiendas de alimentación, con ingresos de todo el Reino Unido y la otra mitad de los Estados Unidos.
Este cambio ha hecho que Carl dependa más del ciclo del mercado agrícola, lo que resulta en más estacionalidad, como se ve en el año fiscal H1. Con Silloth, Ayr y Bury St Edmunds Productions, Carr exporta sus productos de nutrición especializados en todo el mundo, pero el Reino Unido y nosotros seguimos siendo los principales impulsores de ingresos.
El poder después de la transición
Los resultados provisionales recientes demuestran el impulso básico del negocio. En H1 (a partir de febrero), los ingresos grupales crecieron un 7% a £ 500.6 millones, principalmente debido a un aumento del 15% en las ventas agrícolas del Reino Unido.
El beneficio operativo ajustado incluso aumentó en un 64% a £ 5.9 millones, ya que el margen se restableció a partir de los desafíos durante y después de Coued.
Sin embargo, los inversores que consideran Carl deben superar la primera mitad fuerte. El eslogan de la gerencia dice que la segunda mitad del año puede ser más suave, especialmente en los Estados Unidos, donde el tamaño y la demanda de bloques de alimentación permanecen por debajo de las normas históricas.
Se anuncia la estacionalidad, y con el nuevo enfoque agrícola de la compañía, la volatilidad es inevitable. La guía cuidadosa de la gerencia muestra que no solo duplica los fuertes números temporales durante todo el año.
Ejecutando matemáticas
No intentaré adivinar dónde terminarán los ingresos ajustados este año. Sin embargo, el pronóstico legal publicado en línea muestra que la compañía se cotiza a 44 veces las ganancias hacia adelante. Recuerde que esta es la base legal y tiene una diferencia en los números ajustados. Sin embargo, con el aumento de los ingresos, esta cifra cayó a 2026 y 13 veces en 2027.
Esto hará que las ganancias de Carl múltiples parezcan modestas cuando entra en conflicto con la fuerza del balance y el capital de retorno. Además, la oferta de licitación pendiente podría devolver £ 70 millones de los accionistas, un gesto dramático de su tamaño de mercado. La historia de dividendos también es prometedora, y se espera que los rendimientos suban al 4% desde su nivel modesto actual para 2027.
¿Son los aranceles un catalizador?
En el mediano plazo, uno de los catalizadores más importantes de Carl es el impacto de la política comercial de los Estados Unidos. Por un lado, las tarifas más altas y las exportaciones debilitadas en dólares estadounidenses a Carr no son bien en el bodeo. Sin embargo, el mercado puede resultar bastante inelástico.
Sin embargo, los aranceles sobre la carne de res importada en los Estados Unidos están diseñadas para proteger y estimular el negocio de ganado doméstico. Con el tiempo, esto podría beneficiar a los grandes rebaños de Carl en teoría, lo que resulta en una mayor demanda de bloques de alimentación y similares.
Para mí, esta es definitivamente una acción que vale la pena ver. Se está volviendo mucho más ágil para el negocio y me alegra ver que una vez que hace la transición al polvo, su rendimiento termina. Ciertamente vale la pena prestar atención.
