2 acciones de crecimiento defensivo se han dejado en el polvo desde 2020
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La demanda de resiliencia que generalmente no fluctúa demasiado puede hacer que las acciones defensivas sean atractivas inversiones. El problema es que generalmente no tienen las perspectivas de crecimiento más emocionantes.
Sin embargo, algunas compañías pueden expandirse comprando otros negocios. Y, cuando las cosas van bien, los inversores pueden beneficiarse de las perspectivas de crecimiento a largo plazo y los flujos de efectivo estables.
Grupo de compás
FTSE 100 Empresa de catering Grupo de compás (LSE: CPG) es un buen ejemplo. Todos necesitan una comida, y parece poco probable que el estadio, la oficina y el hospital quieran comenzar a traer internamente.
La catering es una industria laboral intensiva. Esto significa que el aumento de los costos de los empleados en forma de inflación salarial es un riesgo de que una empresa debe absorber a costa de los márgenes de ganancias o intentar transferirlo a sus clientes.
Sin embargo, Compass tiene una gran ventaja para tratar esto. En términos de ingresos, se trata de la suma de los dos competidores más cercanos.
El tamaño de la compañía le permite comprar ingredientes en volúmenes más grandes (precios más bajos) y comprar costos fijos en operaciones más grandes (lo que resulta en márgenes de ganancia más amplios). Esto ayuda a compensar el aumento de costos.
En términos de crecimiento de ingresos y escala operativa, las adquisiciones son clave para el éxito de la compañía. Continúa enfocándose en expandir su negocio en Europa, con acuerdos recientes.
Para los accionistas, esta es una fórmula ganadora. Las acciones de Compass han crecido un 92% en los últimos cinco años, mientras que la tasa de crecimiento es del 86% S&P 500.
Marrón y marrón
Otra cosa que la gente necesita es si la economía se está expandiendo o contratando es un seguro. y Marrón y marrón (NYSE: Bro) es un corredor de seguros con operaciones en el Reino Unido y los Estados Unidos.
A medida que la empresa crece, también fortalece su posición competitiva. Atraer más clientes puede hacerlos negociar mejor con los proveedores para proporcionar a los clientes términos más atractivos.
En los últimos cinco años, la compañía ha realizado muchas adquisiciones en el Reino Unido, Europa y los Estados Unidos. Al hacerlo, no solo aumenta los ingresos, sino que también fortalece su posición en el mercado.
Además de aumentar el tamaño, la adquisición también puede ayudar a que marrones y marrones se beneficien del conocimiento y la experiencia locales. Esta idea puede ser una gran ventaja cuando se busca una cubierta adecuada para el cliente.
Sin embargo, encontrar una gran cantidad de adquisiciones puede ser arriesgado. La integración de nuevos negocios es un proceso complejo que puede restaurar la empresa si algo sale mal.
Sin embargo, en los últimos cinco años, Brown y Brown han tenido mucho éxito en el crecimiento de sus negocios. Como resultado, el precio de las acciones aumentó un 164%, dejando el S&P 500 en el polvo.
Modelo de negocio
Compass Group y Brown & Brown tienen mucho en común. Ambos operan en industrias que se benefician de la demanda estable y difieren de las ventajas presentadas por la escala y la escala.
Creo que este es un modelo de negocio fuerte. Aunque el rendimiento pasado no garantiza los rendimientos futuros, no hay debate sobre los rendimientos generados por ambas compañías para los accionistas.
En términos de valoración, ninguna de las acciones es actualmente barata. Pero creo que las ventajas de los negocios básicos significan que ambos son avances a los que los inversores deberían prestar mucha atención.
