Esta superestrella de acciones de dividendos FTSE cayó un 30% en 3 meses, ¿considera comprarlo?

Al buscar las acciones de dividendos más altas, desarrollé un hábito sospechoso de comenzar con alguien con las ganancias más altas.

Es muy tentador, especialmente hoy, cuando FTSE 100. Pero los altos retornos no lo son todo. A veces, el volumen de pago es más pequeño, ocultando un récord de crecimiento de dividendos a largo plazo.

Uno de ellos es bunzl (LSE: BNZL). El Grupo Internacional de Distribución y Servicios ha estado en mi lista de vigilancia durante años. Incluso lo llamé el mejor caballo oscuro del FTSE 100.

Este no es un nombre familiar. Bunzl ofrece a las empresas artículos básicos de no venta: guantes, envases y productos de limpieza. Estos son los suministros que hacen que los hospitales, los supermercados y las fábricas funcionen sin problemas.

Tranquilo ftse 100 héroes

Pero este tampoco es un chip azul. Bunzl ha estado creciendo constantemente a través de adquisiciones inteligentes. Solo en 2024, ha prometido £ 883 millones en 13 acuerdos, ampliando así su alcance global. Anunció dos adquisiciones de atención médica el 30 de abril, una en Chile y la otra en los Países Bajos.

A principios de marzo, Bunzl tenía buena salud. Los resultados del año completo mostraron que los ingresos aumentaron 3.1% a £ 11.8 mil millones. El beneficio operativo ajustado aumentó un 7,2%, con un margen de ganancias que aumentó del 8%al 8,3%. El dividendo subió 8.2%. Increíblemente, esto marca su 32º año consecutivo de crecimiento anual de dividendos.

Durante la última década, Bunzl ha aumentado el gasto de los accionistas a una tasa de crecimiento compuesto anual promedio de 7.61%. Sin embargo, los inversores no saben que esta es una superestrella de ingresos y, en cambio, miran un rendimiento rezagado de 3.17%.

Luego está el crujido. El 16 de abril, Bunzl emitió una advertencia de ganancias en medio del duro primer trimestre. Bajó la guía de todo el año, citando acuerdos más débiles en América del Norte y márgenes más pequeños en el Reino Unido y Europa.

Los ingresos crecieron 2.6% a un tipo de cambio constante, pero la base cayó 0.9%. El mercado más grande de América del Norte ha sido golpeado por ingresos suaves y mayores costos. Las empresas en Europa y el Reino Unido también están luchando, aunque el resto del mundo funciona mejor.

Parece reducirse a la amenaza arancelaria de Donald Trump, que es una pesadilla para empresas diversificadas internacionales como esta, y las preocupaciones económicas son más amplias.

Existencias bajo presión

Las acciones colapsaron 23.1% en un día y ahora han bajado un 30% en tres meses. En un período de 12 meses, cayeron un 20%. Esto es raro para un complejo estable como Bunzl.

¿Es esta la oportunidad de compra que he estado buscando? Ahora, la acción tiene una relación de precio a ganancias a plazo de aproximadamente 12. Según sus estándares, barato.

Necesita un pensamiento a largo plazo

Los analistas tienen un objetivo de consenso de 2,772p, que marcará más del 18% de la probabilidad de que estamos asumiendo hoy. Pero estas estimaciones pueden no reflejar la guía impactante en abril.

De los 18 analistas, las tasas impositivas de nueve dígitos Bunzl A Buy, cinco dicen Holds y Four Saids vendió. No me sorprendió. Comprar después de una advertencia de ganancias puede ser arriesgado. Lo he hecho recientemente diageo,,,,, JD Sports y Grupo de OkadoTodavía estoy esperando esos buenos.

Bunzl también se puede golpear por un tiempo. Pero me gusta el negocio. Para los inversores de pacientes a largo plazo, creo que este es el que está considerando comprar.