¡Estas FTSE 100 acciones casi se duplicaron en 14 meses! ¿Lo estoy perdiendo demasiado tarde?

Bt(LSE: BT.A) El precio de las acciones ha estado llorando desde su liberación financiera de todo el año en mayo de 2024. Desde entonces, FTSE 100 El valor de la compañía creció en un 94%.

Llegó a un máximo de seis años de 220p por acción el jueves (24 de julio) después de otra actualización comercial agresiva. Después de la crisis Covid-19, las preocupaciones son sobre los ingresos débiles, la alta deuda y un enorme déficit de pensiones. A medida que continúan los esfuerzos de reestructuración, ahora tienen esperanzas de una recuperación increíble.

No quería comprar el Telecom Titan, así que no he aprovechado el auge del precio de las acciones de BT. ¿Puede aumentar más?

Ingreso mixto

Para gran parte, la última actualización de la compañía es una historia familiar de flagelo de ingresos.

En el nivel de título, los ingresos ajustados cayeron un 3% a £ 4.9 mil millones en los tres meses que terminaron junio. Las ventas en el sector del consumidor cayeron un 3% y un 6% durante el horario comercial. La competencia feroz continúa aumentando la demanda en toda la unidad, y los cambios estructurales y las presiones de costos también pueden afectar el rendimiento.

Pero las cosas se vuelven más brillantes en OpenReach de BT, y el impulso se está acelerando a medida que evoluciona su programa completo de despliegue de fibra. La facturación del sector aumentó en un 1%, con un aumento neto del 46% a 566,000.

A finales del próximo año, se conectará a 25 millones de casas y locales comerciales en comparación con los 19m de hoy.

Esperanza para el futuro

El EBITDA ajustado de BT (intereses, ganancias antes de impuestos, depreciación y amortización) cayó solo un 1% en el primer trimestre a £ 2.1 mil millones con la ayuda de la fortaleza de OpenReach. El sector de la infraestructura puede servir como un motor poderoso para un crecimiento de la población más amplio.

La actualización del jueves también sugiere que los recortes de costos y los esfuerzos de racionalización se proporcionan en gran medida. La compañía dijoLos cambios de costos son eficientes en todas las unidades, compensando por completo los costos más altos del empleador de los salarios nacionales y el seguro nacional [hikes]“.

Con el final del programa Fiber Out Fiber Out de OpenReach, el perfil de costo de BT se puede mejorar aún más.

¿Es hora de comprar BT?

Entonces lo perdí demasiado tarde y compré FTSE? No necesariamente, si los pronósticos de la ciudad demuestran ser una guía confiable.

El pronóstico promedio de precios de las acciones BT de 12 meses es de 199.4 peniques, que es aproximadamente 20 peniques más bajo. Esto se basa en estimaciones de 15 corredores diferentes.

Las cifras se pueden revisar después de su lanzamiento el jueves. Pero aun así, no planeo comprar acciones BT para mi cartera. Tengo múltiples retenciones para agregar sus acciones a mi cartera.

Como dije, el negocio tiene un gran potencial de crecimiento a medida que la economía digital se expande constantemente. Sin embargo, en la feroz competencia a través de los rangos de productos, sus sectores de consumidores y comerciales juntos constituyen la participación de los ingresos del león. En un contexto económico difícil, su tarea de revitalizar las ventas no hace nada más fácil.

Luego está el problema con el balance general de BT: la deuda neta fue un éxito de £ 19.8 mil millones a partir de marzo. Ahora, las cosas deberían mejorarse, y ahora el gasto de capital de OpenReach ha alcanzado su punto máximo. Sin embargo, el enorme déficit de pensiones de BT seguirá siendo un problema en los próximos años, poniendo en peligro sus perspectivas de crecimiento a largo plazo y posibles dividendos futuros.

El aumento del precio de las acciones de BT ahora lo lleva a una relación precio/ganancias (P/E) de 12.2 veces. Dados los enormes desafíos que aún necesita superar, esto no es suficiente para alentarme a invertir. Prefiero buscar otras acciones de FTSE 100 para comprar.