Este antiguo stock de centavos está en llamas: ¿es hora de duplicarlo?
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Cuando compré una empresa de construcción e ingeniería Grupo Costain (LSE: Costo) El 29 de noviembre de 2023, instaló una definición técnica de un stock de centavos. La acción me cuesta 60p. Hoy, se han duplicado a 125p, por lo que ya no es un centavo. Es un stock de crecimiento caliente, y me encanta.
Costain es ahora el mejor desempeño en mi pensión personal invertida (SIPP). Pero para mis estándares, esta es una pequeña sartén.
La mayor parte de mi propiedad es FTSE 100 Los chips azules generalmente se eligen para dividendos. Como resultado, muchas personas tienen más perspectivas de crecimiento. 3i grupo,,,,, Accionistas de Rolls-Royce y Lloyds Bank Group Se ha movido desde que los compré, pero ninguno de ellos coincidió con Costain.
Una historia de recuperación sustancial
El precio de las acciones colapsó en 2020. El bloqueo ha dificultado la construcción, y Costain también debe tragar £ 90 millones de pérdidas asociadas con un contrato específico. Todo es un poco pegajoso y los inversores abandonan las acciones. Pero cuando miro de cerca a fines de 2023, se destaca una cosa. Su efectivo neto es de £ 200 millones y su precio es de £ 160 millones.
Eso es lo que me hizo correr el riesgo. La compañía tiene dinero en el banco y hace buenas tasas de interés.
Es en las primeras etapas de cambio y me alegro de que esté sucediendo. El CEO Alex Vaughan hizo un progreso constante. La recompra de acciones de £ 10 millones del año pasado aumentó la confianza. El 15 de mayo, el equipo confirmó que los acuerdos de este año eran consistentes con las expectativas.
Costain alcanzó su objetivo de tasa operativa del margen operativo ajustado del 4.5% en 2025. Su posición de trabajo a largo plazo, una medida clave de la industria, aumentó £ 1.5 mil millones a un récord de £ 5.4 mil millones. La junta espera que el efectivo neto se complete en casi £ 180 millones este año. Esto está por debajo de la capitalización de mercado de £ 340 millones en la actualidad, pero sigue siendo una fuente de comodidad.
La motivación sigue siendo fuerte
La estrategia de Costain de centrarse en las necesidades nacionales clave parece ser realizada. Las victorias recientes del contrato incluyen el trabajo de energía nuclear. La junta sigue segura, al igual que los analistas. De los seis proporcionaron calificaciones de un año, cinco dijeron que obligaron a comprar, y uno dijo que compraron.
Sin embargo, el crecimiento del precio de las acciones puede disminuir ahora. Los 16 analistas que proporcionaron objetivos de precio mostraron que el pronóstico mediano simplemente excedió los 145p. A partir de hoy, este aumento relativamente pequeño es de aproximadamente el 17%.
Nada sube para siempre. Recibir el 47% de las ganancias en un año son del 47%, y se pueden haber ganado dos tercios de las ganancias.
Todavía hay riesgos
La construcción puede ser un sector volátil. Costain sigue siendo vulnerable al gasto económico y gubernamental más amplio. La primera ministra Rachel Reeves dictaminó algunos proyectos de infraestructura. Por otro lado, su impulso para invertir fondos de pensiones en la infraestructura del Reino Unido podría ser beneficioso para Costain.
También hay un problema de tasa de interés. Costain obtiene rendimientos confiables de la pila de efectivo, pero las tasas de interés más bajas pueden reducir eso. Si bien las tasas de interés aún son relativamente altas en la actualidad, pueden deslizarse con el tiempo.
Aun así, todavía estoy contento de haber tomado esta joya escondida. Costain tiene el poder, un libro de pedidos saludable y efectivo bancario. Incluso podría considerar comprar más, pero no esperaría duplicar mi dinero nuevamente.
