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Esto puede ser tentador al buscar dividendos, solo para centrarse en los altos rendimientos de los buques insignia. FTSE 100 índice. Los ejemplos famosos aquí incluyen Grupo de fénix9.4%, 10.2% M&G. pero FTSE 250 El índice también contiene algunas acciones de alto rendimiento.
Uno es un gerente de activos Aberdeen grupo (LSE: ABDN), el rendimiento fue del 9.8%.
La historia de dividendos aquí no es emocionante. Después de los últimos recortes, cada acción se ha mantenido estable durante muchos años.
Pero el rendimiento pasado no es necesariamente una guía de lo que sucederá en el futuro. Si la compañía FTSE 250 simplemente mantiene su dividendo por acción sin aumentar su dividendo, su tasa de rendimiento esperada es del 9.8%. Eso debe haberme atraído.
Signos prometedores de recuperación
He estado usando las existencias de Aberdeen como un aumento potencial en mi cartera durante algún tiempo. Pero durante mucho tiempo me ha preocupado el desempeño empresarial bastante suave e inconsistente y lo que significa dividendos.
Después de todo, debido a que los accionistas de Aberdeen a largo plazo lo saben demasiado familiar, no hay garantía de que el dividendo continúe.
Pero el rendimiento del año pasado ofrece algunos signos de un negocio que puede estar mejorando. Los flujos de fondo de clientes netos se mantuvieron negativos, pero mucho menos que el año anterior. Aún así, el riesgo que veo es que si los inversores continúan retirando más de lo que invierten, esto podría dañar la rentabilidad a largo plazo de Aberdeen.
La generación neta de capital es aproximadamente un tercio, y creo que es una señal positiva mantener dividendos. EPS diluido también es muy fuerte.
Aún así, la vista sobre la fuga es relevante para mí. Ayuda a explicar por qué los ingresos operativos netos ajustados cayeron un 6% año tras año.
Aún no he salido del bosque
Entonces, si bien los resultados contienen algunos signos prometedores de progreso, creo que la gerencia aún tiene trabajo por hacer.
Una de las tareas clave es revertir el flujo neto de fondos, por lo que Aberdeen está lidiando con un dinero mayor en general. A la larga, creo que será útil para las ganancias.
Si el negocio FTSE 250 puede mejorar su generación neta de capital, esto ayudará a aumentar la cobertura de dividendos. Creo que esto a su vez podría ser beneficioso para el precio de las acciones, que ha caído un 21% en los últimos cinco años. Esto contrasta con el crecimiento del índice FTSE 250 durante este período, en marcado contraste con el crecimiento del 39%.
Aberdeen espera aumentar su producción de capital neto a £ 300 millones el próximo año, un aumento de aproximadamente una cuarta parte de 2024.
Estoy cada vez más seguro de que Aberdeen mantendrá su dividendo. De hecho, en su desempeño, el CEO de la compañía dijo que su estrategia debería hacer de Aberdeen “Mantener dividendos históricos por acción de una generación de capital materialmente más alta y sostenible. “
Pero aunque el rendimiento empresarial parece estar en movimiento en la dirección correcta, creo que más evidencia de que este cambio es sostenido y sostenible.
Así que continuaré manteniendo a Aberdeen en mi lista de observación. Veré si puede mantener una alta generación de capital neto y también puede transferirse de flujos de capital netos negativos a flujos de capital netos positivos.
