Klarna vende $ 26 mil millones en un préstamo BNPL antes de la salida a bolsa
Klarna ahora venderá una compra de $ 26 mil millones y luego pagará a Nelnet, una compañía de servicios financieros con sede en EE. UU., Principalmente para cumplir préstamos estudiantiles a medida que continúa preparándose para su OPI extendida.
El acuerdo permite a Klarna desinstalar las cuentas por cobrar recién iniciadas, a corto plazo, sin intereses, a lo largo de los años. Para Klarna, el acuerdo proporcionó un balance más limpio antes de la OPI, convirtiendo préstamos pendientes en efectivo invertible. Los fondos también ayudarán a apoyar los próximos planes, incluido el lanzamiento de tarjetas de débito con marca Klarna y tarjetas de crédito a finales de este año.
La incertidumbre retrasa la salida a bolsa
Se espera que la IPO de Krana se posponga a principios de este año, pero la administración Trump ha propuesto nuevas tarifas comerciales. Klarna señaló en su prospecto que la recesión causada por factores como los acuerdos comerciales o los cambios en las políticas de inmigración podría reducir el gasto de los consumidores y afectar negativamente la situación financiera de los comerciantes. La semana pasada, Klarna propuso un acuerdo revisado con la SEC, lo que indica que está avanzando nuevamente a través de su plan de OPI.
El duro período económico afecta desproporcionadamente a las personas de bajos ingresos que conforman la principal base de usuarios de Krana. Estos consumidores tienden a reducir su gasto desechable y se centran en los elementos esenciales, mientras que los compradores ricos continúan gastando en artículos de mayor precio.
“El plan de OPI de Krana se ha suspendido debido a la incertidumbre sobre los planes arancelarios y las condiciones económicas de los Estados Unidos”, dijo Ben Danner, analista senior de crédito y negocios de Javelin Strategy & Research. “Si la economía se vuelve agria, las personas dejarán de pagar una cuarta parte del préstamo, especialmente si la actividad no se informa a la agencia de crédito”.
El competidor de Klarna confirmó que recientemente había comenzado a informar la actividad de pago BNPL a la Oficina de Crédito, pero Klarna retrasó la idea, creyendo que la Oficina no recibió datos precisos sobre los préstamos BNPL, lo que podría afectar injustamente la credibilidad del consumidor. Mientras tanto, Klarna también puede confiar en la noción de que a los consumidores les gustará sin sus actividades BNPL afectará su puntaje de crédito.
Preocuparse por la estabilidad
En la actualidad, el negocio BNPL permanece en un estado relativamente bueno. La tasa ilegal de Klarna en los préstamos BNPL cayó en un 1% por primera vez en 2025. Pero la guerra tarifa en curso puede valorar el valor a largo plazo de estos préstamos. Al desinstalar parte de la cartera, Krana pudo agregar cierta estabilidad a su resultado final.
Además, a pesar de la creciente popularidad de BNPL y métodos de pago similares, aún no han obtenido ganancias significativas para Klarna. La compañía dijo que los ingresos aumentaron a $ 823 millones este año en su informe de ganancias trimestrales más reciente, un 21%más. Aún así, perdió $ 53 millones en los tres meses a junio.
Buscando ganancias en BNPL
Klarna y otros proveedores de BNPL han estado trabajando para que estos préstamos sean constantemente rentables. La declaración de registro del Formulario F-1 de Klarna reconoció a principios de este año que Fintech tiene “antecedentes recientes de pérdida y es posible que no pueda equilibrar con éxito el crecimiento y la rentabilidad en el futuro”. El documento reportó casi $ 50 en pérdidas de crédito al consumo en 2024.
Desde la perspectiva de un minorista, el principal beneficio de estos préstamos es aumentar las ventas en lugar de obtener ganancias de las actividades de préstamos. Los datos del Journal of Financial Economics encontraron que BNPL aumentará las ventas en un 20%, impulsadas por clientes de bajo crédito. El estudio concluyó que los beneficios de proporcionar BNPL superan con creces los costos de los comerciantes.
“Aumentar el valor promedio del pedido es un punto de venta de las compañías BNPL a los comerciantes”, dijo Danner. “Con la expansión del acceso al crédito, los consumidores pueden obtener crédito y ahora pueden comprar esa televisión actualizada, no solo TV estándar. El modelo de ingresos se basa en tarifas de comerciante, incumplimientos y tarifas de retraso para las transacciones”.
Es por eso que los proveedores de BNPL están lanzando nuevos productos, como las tarjetas de débito y crédito de Klarna. Si bien es impresionante desde una perspectiva de ventas, el modelo BNPL puede no ser suficiente para generar grandes ganancias en sí misma.
“Dados los desafíos de rentabilidad de estas grandes compañías fintech, no me sorprendió ver la expansión de los productos y servicios bancarios tradicionales como tarjetas físicas y cuentas de ahorro”, dijo Danner.
