En mí, ¿tiene sentido para mí comprar Aston Martin con acciones de valor?

Aston Martin Lagonda (LSE: AML) ha caído un 41% durante el año pasado. De hecho, la acción ha estado tendida durante algún tiempo en los últimos cinco años, un 76% disminuido en los últimos cinco años. Lógicamente, si no se declara en quiebra, entonces tiene el potencial de convertirse en un stock de valor. Un problema complicado es tratar de averiguar cuándo vale la pena comprarlo.

Problemas de la empresa

Esto suena obvio, pero hasta que se resuelva el problema que me enfrento, no creo que valga la pena comprar el negocio. Por lo tanto, un buen punto de partida es analizar algunos de los principales problemas que hacen que el stock caiga demasiado.

Tanto los factores a largo y a corto plazo están funcionando. El precio de las acciones ha estado bajo presión en los últimos dos años, ya que la compañía quema reiteradamente el efectivo y depende del capital y el aumento de la deuda para mantener sus intereses. Ha recaudado más de £ 3 mil millones en fondos desde su OPI en 2018, pero aún se recaudan por más de £ 100 millones en deuda. Al mismo tiempo, no ha logrado generar ganancias, lo que significa que la situación financiera general no ha impresionado en absoluto a los inversores.

A corto plazo, la acción fue un mínimo récord en marzo cuando el presidente Trump anunció un arancel del 25% sobre los automóviles importados. Esto se produce después de que las empresas han anunciado planes para reducir algunos planes de la fuerza laboral en el primer trimestre, con los resultados finales del primer trimestre publicados el mes pasado mostrando una pérdida antes de impuestos de £ 79 millones.

Considere el próximo año

Algunos factores deben aliviarse en el próximo año. Por ejemplo, espero que los aranceles retrocedan, lo que significa que las exportaciones a los Estados Unidos no deberían verse afectadas negativamente. Los recortes de mano de obra y la simplificación de costos generales deben ser positivos a mediano plazo. Incluso si los ingresos permanecen estables, la reducción de los costos debería acercar a las empresas a la ruptura.

Si creo que estos problemas se corrigen, hay un argumento de que en el nivel actual (80p) en torno a las acciones que pueden representar compras de buen valor. Tiene un acceso considerable a fondos en efectivo, por lo que tiene un riesgo relativamente bajo.

Sin embargo, este es un problema a largo plazo para ser cauteloso. La compañía ha estado publicando pérdidas durante años. Aunque se han producido varios cambios durante este período, ningún despliegue de automóvil o cambio de estrategia es suficiente para que sea rentable.

Final

Hay otros fabricantes de automóviles de lujo, como Ferrari y Porschenegociación en el mercado de valores. Estos son rentables. Incluso si no son dramas de valor como Aston Martin Mey, en realidad se ven mejor para mí.

En resumen, no puedo justificar invertir hasta que Aston Martin pueda mostrarme la posibilidad de romper. El riesgo es demasiado alto, y otros pueden encontrar algo que me perdí o que tenga mayor tolerancia al riesgo, lo que significa que pueden considerar comprar ahora. ¡Esta es una llamada subjetiva!