Las tarjetas de Apple son una buena idea cuando Barclaycard lo lanzó. Cuando Goldman Sachs (GS) lo aceptó, mostró esperanza. Ahora, parece que se ha dirigido a Chase, donde puede ser rediseñado como un programa de tarjeta rentable que se beneficia de una organización de persecución más amplia y no es el punto menos importante para protegerlo como el emisor número uno en los EE. UU., Incluso después de la fusión de Capital One/Discovery.
No nos aburriremos de los detalles de por qué ocurre esta transición; Puedes leer sobre eso aquí, aquí y aquí. Prometemos no criticar a Goldman Sachs. En cambio, elogiamos sus esfuerzos para desafiar las normas de pago de los Estados Unidos y su capacidad para permanecer equilibrada a pesar de las enormes pérdidas. El honor de David Solomon es tomar una gran decisión para ingresar a la banca minorista y saber cuándo retroceder sin dañar a Goldman. ¿Y Apple? ¿A quién no le gusta Apple, excepto los usuarios de Android?
Ahora, el enfoque está en el rumor sobre la distribución de WSJ, que implica “pre-negociación” sobre la persecución de la adquisición de la cartera, y Reuters ha asegurado la cartera.
Tal mecanismo comercial
Chase obtendrá libros de préstamos de Goldman Sachs, limitado a las tarjetas de la marca Apple. GS vendió su interés en las tarjetas GM a Barclays el año pasado.
En el mundo de las tarjetas de pago, las carteras tienen valor y riesgos más allá de la suma de sus carteras de crédito. Chase tiene un valor en libros de aproximadamente $ 20 mil millones y requiere un descuento. Los factores que afectan los descuentos incluyen el riesgo de crédito.
El zumbido de la industria en torno a los puntajes FICO es el criterio para evaluar la calidad crediticia, que muestra que las grandes puntuaciones de la cartera de Chase por debajo del umbral subcrítico 660. En Apple, se estima que la métrica es del 34%. Sin duda, Chase hará descuentos en profundidad en el valor en libros. La pregunta más importante es: ¿cuántos?
Sabemos que Barclaycard es golpeado con un descuento en GS, pero también sabemos que el CEO de Chase, Jaime Dimon y la banquera minorista directora, Marianne Lake, quieren terminar ese acuerdo. Mi predicción (solo sujetos de experto en tarjeta de crédito a largo plazo) puede obtener un descuento del 10%, o alrededor de $ 2 mil millones. La forma en que reservan los ingresos y los bienes relacionados dependerán del contador.
Además, la tecnología especial de Apple se venderá en abril y las visas se negarán a superar MasterCard. Chase es un emisor de visa a largo plazo que probablemente dominará la red de visas en la red de visas, pero también puede utilizar componentes como billeteras para integrarse en un negocio más amplio.
¿Qué obtiene Chase de la transacción? ¿Qué tiene que resolver?
Chase es históricamente un prestamista conservador y disciplinado. Considere el número de puntajes FICO discutidos anteriormente. No especulan. El primer paso es limpiar el riesgo con un cepillo ancho. Se espera que los puntajes de crédito marginales impulsen los límites de crédito para disminuir. Se espera una baja tolerancia para pagos apresurados. También deben simplificar el proceso de facturación y convertir una estrategia de facturación de una sola semana en un proceso de facturación de nivel de carga para Chase, que utiliza 18 ciclos de facturación. En mi tarjeta Apple, solo es posible cobrar la primera factura del mes, lo que sería una tarea relativamente fácil si me pidiera que eligiera la fecha de facturación. En línea con la política de crédito conservadora de Chase, no es sorprendente escribir rápidamente en ciertas cuentas marginales para limpiar aún más la cartera.
Pero Chase aterrizó como el principal prestamista en los Estados Unidos. Con su profunda penetración en el mercado estadounidense, puede haber pocas cuentas nuevas, pero protege los lados de Chase y atrae sus tarjetas a iPhones.
¿Cómo afecta esto el bloque de jabalina?
Javelin Card Station es una herramienta de inteligencia competitiva líder que proporciona a los mejores bancos para reconocer las ofertas de tarjetas de crédito. Goldman Sachs es uno de los emisores rastreados por American Express, Bank of America, Barclayca, Capital One, Chase, Citi, Discovery, TD Bank, Bank of America, Bank of America y Wells Fargo. Bench Bench maneja sin problemas la transición GM-Barclaycard y utilizará la misma estrategia para integrar a Apple hasta el final del acuerdo. El siguiente paso será reemplazar a Goldman Sachs con otro emisor líder, y pronto anunciaremos cuál de los tres emisores completará el campo.
