¡Después de bloquear el 60%, esta acción de valor FTSE se ve sucia con una relación precio a ganancias de solo 9.2!
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Entre septiembre de 2024 y abril de 2025 Moda deportiva JD (LSE: JD.) El precio de la acción caerá un 60% en el espacio de valores. Aunque sus acciones de mercado comenzaron a recuperarse, las acciones de JD Sports todavía se cotizaban en un mínimo de 52 semanas. Por lo tanto, la relación de valor ahora es solo 9.2, que representa más de la mitad de su promedio histórico.
Entonces, ¿qué hizo que el negocio de la ropa deportiva colapsara? ¿Es esta una oportunidad de compra secreta ahora?
¿Qué pasa con las acciones?
El negocio parece estar disparando a todos los cilindros para 2022, lo que trae rendimientos explosivos a los inversores de crecimiento. Pero desde entonces, el impulso ha estado luchando a medida que aumenta la inflación. En última instancia, la presión de ventas se traduce en una serie de advertencias de ganancias a lo largo de 2024 y 2025.
Aunque las ventas son más resistentes en Europa y la región de Asia y el Pacífico, demostraron ser insuficientes para compensar las desaceleraciones en el Reino Unido y los Estados Unidos. Para ser justos, JD Sports no es el único negocio que se puede atrapar por una desaceleración periódica. En el estanque Nike Como otros negocios de ropa deportiva Lululemon Track and Field.
Muchos minoristas de ropa/calzado están recurriendo a descuentos en un intento por mantener el aumento de las ventas: JD Sports evita estrategias para tratar de proteger los márgenes. Se puede argumentar que esta decisión solo amplificará la presión competitiva en un entorno de gasto del consumidor donde el coma de precios está inflamado.
Sin embargo, a partir de los últimos resultados, los márgenes brutos terminan protegidos a una tasa del 48% a pesar de la actividad de descuento competitiva desenfrenada. Mientras tanto, las ventas orgánicas son un 6% más altas que su mercado objetivo más amplio, con efectivo operativo que sube un 7,2% a £ 1.3 mil millones. Con esto en mente, no es sorprendente ver a algunos analistas especular sobre posibles oportunidades de compra.
Valor Oportunidades
Ver el último pronóstico del corredor revela desacuerdos entre los inversores institucionales, la mitad recomienda comprar, mientras que la otra mitad recomienda mantener. Sin embargo, al observar el consenso promedio sobre el objetivo de precio de acciones de 12 meses, las acciones de moda deportiva JD también estaban infravaloradas 30% hoy, incluso si su tasa de crecimiento es más lenta.
La mayoría de los analistas esperan un crecimiento moderado en los próximos tres años, con una expansión de primera línea al 5.9% y al final del 11.1%. Estos supuestos no parecen irrazonables en mi mente, especialmente si la compañía mantiene su tasa de recuperación actual.
Pero, como todas las inversiones, hay incertidumbres y riesgos obvios a considerar. A pesar de la fuerte generación de efectivo, la gerencia continúa emitiendo una guía cautelosa dada la presión continua sobre el gasto del consumidor. Además, se espera que la compañía adquiere una larga lista de empleados del Reino Unido debido a los cambios en el salario mínimo del Reino Unido y las contribuciones del seguro nacional.
No hace falta decir que estos vientos en contra no son buenos. Incluso alcanzar niveles de crecimiento moderados puede ser un desafío ya que los nuevos aranceles de EE. UU. Potencialmente aumentan la presión sobre las importaciones asiáticas a las tiendas estadounidenses. Pero estos pueden ser riesgos que vale la pena asumir la valoración de hoy. Es por eso que creo que vale la pena explorar cuidadosamente de los inversores a largo plazo.
