Incluso Warren Buffett cometió un error de inversión. ¡Eso es lo que lo distingue de muchos inversores!

El inversor multimillonario Warren Buffett ha realizado excelentes transferencias de mercado de valores en las últimas décadas. Pero él también hizo algunas cosas malas.

Su compañía Berkshire Hathaway Anunciado durante el fin de semana, escribió el valor de la inversión hace diez años Kraft Heinz $ 3.8 mil millones.

Esto suena como un error muy costoso. De hecho, las imágenes son más complicadas. Por ejemplo, Berkshire ha recibido más de $ 6 mil millones en dividendos desde que invirtió en Kraft Heinz.

Aún así, invertir en el gigante del frijol horneado no es uno de los mejores movimientos que Warren Buffet ha hecho mucho tiempo.

Admitir errores puede ser doloroso pero poderoso

De hecho, lo que distingue a Buffett de muchos inversores es su disposición a admitirse a sí mismo y admitir abiertamente lo que cree que está equivocado. En mi opinión, esto podría convertirlo en un mejor inversor, aunque es posible ser vergonzoso.

En una carta de accionistas de 2007, Buffett ayudó a distinguir lo que dijo fue el error de omisión (dejó que su dedo se deslizara) y la comisión (el mal trato que hizo).

El error que enfatizó fue que compró el negocio de zapatos Dexter por $ 433 millones en acciones de Berkshire en 1993.

Warren Buffett miró así: La ventaja competitiva que evalué como duradera desaparece en unos pocos años. Pero esto es solo el comienzo: agravé este error usando Berkshire Stock. Este movimiento le cuesta a los accionistas de Berkshire no $ 400 millones, sino $ 3.5 mil millones. Esencialmente, regalé el 1.6% de un gran negocio (ahora con un valor de $ 220 mil millones) para comprar un negocio sin valor.“

Quiero prestar atención a la diferencia entre una transacción de acciones y efectivo, y quiero tener en cuenta que las empresas que poseo acciones adquirirán. No creo que un enfoque sea necesariamente mejor que el otro: como señaló Buffett, una empresa es algo que una empresa regala, ¿qué paga?

Encuentra un foso

También me pareció interesante la observación de Buffett, que el tema clave aquí es la rápida desaparición de lo que él pensó que era la ventaja competitiva duradera. A veces lo llamafoso“.

Dexter perdió su ventaja competitiva ya que las fábricas en el extranjero debilitaron los costos de fabricación de los Estados Unidos. Esto me hizo pensar en el stock de calzado de EE. UU. Actualmente poseo: Cocodrilo (Nasdaq: Krosk).

Durante mucho tiempo ha aprendido cómo gestionar las cadenas de suministro globales complejas de una manera que Dexter nunca antes lo había hecho. Nuevamente, los aranceles y el aumento de los costos internacionales de flete son riesgos potenciales causados por tales cadenas de suministro en 2025.

¿Pero el cocodrilo tiene un foso que coloca agua azul clara entre él y sus competidores? Aunque las sandalias de plástico parecen ser universales, de hecho, creo que la obstrucción de Crocs patentada es una fuerte ventaja competitiva.

También utiliza su escala masiva para descubrir cómo mantenerlo lo suficientemente bajo para que las marcas de consumo lo usen, pero aún lo suficientemente costoso como para cobrar ganancias convenientes.

Creo que Crocs tiene una ventaja competitiva duradera y no tiene planes de vender mis acciones. ¡Aún así, Warren Buffett pensó una vez en Dexter!