La stock de Nvidia parece barata … pero ¿sus pares de chips son mejor valor?
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Nvidia (NASDAQ: NVDA) Las acciones se han convertido en un cartel de la Revolución AI. Los conjuntos de chips de la compañía son todas las características, desde centros de datos hasta autos autónomos. Pero después de muchas carreras (incluida mucha volatilidad), ¿es hora de preguntar si las existencias siguen siendo valiosas en comparación con sus compañeros de chips?
La respuesta depende del enfoque de los inversores indicadores. Lo que más me gusta es la relación PEG más importante.
Nvidia’s Edge
La relación actual del precio a plazo de NVIDIA (P/E) es 30.8 veces. Esto es aproximadamente un 39% más alto que la mediana de la industria 22.1. Es un avanzado, pero lejos de los múltiplos de triple dígitos observados durante el pico del auge de la IA. Mirando hacia el futuro, se espera que la relación precio / ganancias de Nvidia caiga a 23.9 para 2027, lo que refleja el crecimiento general de las ganancias esperadas a mediano plazo.
Sin embargo, la relación de la tasa de crecimiento del valor (PEG) cuenta una historia más interesante. Las uñas delanteras de Nvidia son solo 0.88, casi la mitad del promedio del departamento de 1.73. Esto muestra que Nvidia en realidad se está cotizando con un gran descuento en la transacción en relación con sus perspectivas de crecimiento. En el contexto, un clavo debajo a menudo se considera un signo de subestimación.
¿Qué pasa con los compañeros de Nvidia?
Entonces, cómo se compara Nvidia con tres competidores principales: Amd,,,,, Intel, y Broadcom?
Los dispositivos AMD o Micro Advanced son los competidores más cercanos de NVIDIA en IA y chips de centros de datos. La AMD tiene una relación P/E delantera de 28.8, ligeramente más baja que Nvidia, con una clavija de 1.11. Esto es más alto que NVIDIA, pero todavía está por debajo del promedio de la industria. Es importante destacar que AMD tiene una cantidad neta más pequeña de efectivo. Sin embargo, se espera que el crecimiento de sus ganancias sea menos efectivo que el crecimiento de Nvidia.
De alguna manera, Intel es el antiguo defensor del mundo de los chips. Pero los próximos años pueden ser transformadores. Su P/E de vanguardia es 70.8 veces más alto en 2025, pero esto caerá bruscamente a 15.2 veces para 2027 a medida que se espera que las ganancias se recuperen. La relación precio / libro de Intel es mucho más baja que el promedio de campo, lo que indica un posible valor. ¿captura? Intel tiene una deuda neta masiva de más de $ 30 mil millones, y su reciente crecimiento es mucho más seguro.
Broadcom es un gigante en redes y chips personalizados, incluidos los chips AI. Tiene una relación PE hacia adelante de 1.68 con una relación 35.1. Esto es más alto que el de NVIDIA y más cercano a las especificaciones departamentales. Broadcom tiene una deuda neta considerable de $ 57 mil millones, con su valoración múltiple (precio al precio de venta) la más alta en el grupo.
Es difícil de vencer
NVIDIA tiene una posición neta en efectivo de $ 33 mil millones. Esto es mucho mejor que los de sus compañeros. Esto le da mucha flexibilidad financiera, especialmente en comparación con los compañeros de deuda como Intel y Broadcom.
Un problema, por supuesto, es el atractivo relativo de su hardware y software. Si el impulso del mercado está a punto de cambiar y AMD ha dado un salto tecnológico, la cuota de mercado de NVIDIA puede reducirse de su posición principal actual. Altos múltiplos hacia adelante recientes han agravado esta preocupación.
Sin embargo, en el efectivo neto/P/E ajustado por la deuda, sugiero que NVIDIA se clasifica más altos. Junto con una fuerte relación PEG, todavía creo que este es el campeón en la industria. Recientemente agregué una posición.
