La tokenización se ha vuelto cada vez más atractiva en la industria de servicios financieros en los últimos años, pero el CEO de Robinhood, Vlad Tenev, cree que es solo la punta del iceberg.
Tenev, hablando en una conferencia criptográfica en Singapur, describió la tokenización como un “tren de carga” que “comería todo el sistema financiero”. Destacó algunas de las fuerzas que impulsan este impulso, incluida la creciente adopción de la tecnología de activos digitales en las finanzas convencionales y la claridad regulatoria en muchas regiones.
Tenev predice que incluso si el tiempo de adopción generalizada es mucho más grande, la mayoría de los mercados principales establecerán alguna forma de marco tokenizado en los próximos cinco años.
“Esta es definitivamente la forma en que nos dirigimos”, dijo Joel Hugentobler, analista de criptomonedas de Javelin Strategy & Research. “El CEO de Nasdaq recientemente compartió un comentario similar. Los pilotos de campo han existido a través de la Corporación de Fideicomiso de Depósito y Clearing (DTCC), y han estado tratando con más de 100,000 transacciones de acciones por día paralelas a los sistemas tradicionales.
De la innovación a la especificación
Si bien la mayoría de los activos del mundo real (desde hechos artísticos hasta hechos de propiedad) pueden transformarse en símbolos, una de las aplicaciones más convincentes es la tokenización de acciones y bonos. Según Tenev, la tokenización tiene el potencial de simplificar tanto el comercio que las acciones de tokenizadas pueden convertirse en el estándar para negociar acciones fuera de los Estados Unidos.
Los comentarios se produjeron poco después de que Robinhood lanzara más de 200 tokens a acciones estadounidenses a clientes de la UE. Curiosamente, el cambio de tokenización sigue la decisión de la compañía de detener su comercio de criptomonedas como uno de sus servicios principales.
Primer piso
La volatilidad a menudo se asocia con las criptomonedas, que es una de las razones por las cuales Robinhood se transfiere de las transacciones de criptomonedas. Sin embargo, con la tokenización, Teneff cree que puede obtener Robinhood en el primer piso de la innovación emergente de los servicios financieros.
En los últimos años, las instituciones tokenizadas han invertido mucho. Empresas como Franklin Templeton y BlackRock tienen fondos del mercado monetario tokenizados que alcanzan valoraciones increíbles. BlackRock actualmente administra el fondo privado token más grande con aproximadamente $ 2.5 mil millones en activos bajo administración.
Muchas de las instituciones financieras más grandes desarrollan sus propias plataformas tokens o trabajan con compañías tecnológicas para construirlas. Por ejemplo, JPMorgan Chase recientemente cambió el nombre de su plataforma basada en Blockchain (uno de los primeros bancos de propiedad) para alcanzar el alcance y amplió su enfoque para incluir planes más tokenizados.
Tanto Chase como Citi identifican depósitos tokenizados como una innovación clave en los servicios financieros. Citi incluso señaló que si bien ha considerado la introducción de estabilidad estable, es más activo en depósitos tokenizados. La justificación es clara: los depósitos de los tokens pueden proporcionar asentamientos en tiempo real y tarifas bajas, similar a las estables, pero dentro de la protección de un entorno bancario regulado.
“Creo que los depósitos de los tokens serán el foco de las instituciones financieras, ya que los préstamos privados han crecido significativamente el año pasado”, dijo Hugentobler a Paymentsjournal. “Cada vez más bancos están poniendo activos como Heloc y préstamos personales en la cadena, lo cual es una tendencia para los bancos y los consumidores. Será una tendencia: las empresas continuarán poniendo fondos y activos en la cadena”.
Configuración de estándares
Si bien la tokenización está creciendo en impulso, Tenev señala que dada su infraestructura financiera ya bien establecida, Estados Unidos puede ser una de las últimas economías importantes en adoptarla por completo.
Es decir, antes de que la tokenización se convierta en la parte principal del negocio financiero diario, se deben abordar otras consideraciones.
“Las soluciones instantáneas pueden introducir una mayor demanda de liquidez, por lo que los proveedores de infraestructura y otros jugadores necesitarán desarrollar soluciones”, dijo Hugentobler. “También necesitan crear un marco o estándar para activos tokenizados donde el derecho a tener un activo dado esté vinculado o vinculado al activo; de lo contrario, solo está intercambiando envoltorios (como usar Bitcoin).
“El marco de cumplimiento debe establecerse, los desafíos de liquidez durante el fin de semana y las soluciones de interoperabilidad que todos deben hacer”.perotodo cayó de la tubería. Por lo tanto, las organizaciones que toman medidas hoy para colaborar o construir soluciones obtendrán la ventaja del primer paso. FI necesita estar fuera de la caja y tener una mentalidad con visión de futuro para sobrevivir y prosperar. “
