Después de una caída del 6%, ¿vale la pena comprar acciones de Lloyds por 70p?
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Lloyd (LSE: LLOY) Las acciones cayeron un 6% de 74p el 6 de marzo. Después del anuncio de los aranceles estadounidenses el 2 de abril, esto se debió en gran medida a los accidentes del mercado.
Como ex comerciante de bancos de inversión senior e inversionista privado a largo plazo, siempre busco gangas después de este shock.
La experiencia me dice que con el tiempo, los principales mercados de valores siempre se recuperan de estos eventos.
Entonces, ¿puede Lloyds negociar? Si es posible, ¿lo compraría?
¿Cuál es la valoración relativa?
Lloyds cotizó a 10.8 con el precio promedio de un competidor de 8.3. Estos son todos Barclays A 7.5, Banco HSBC A los 8 años Natwest En 8.8, entonces Estatuto En 8.9. Por lo tanto, según esta medida, los Lloyds fueron sobrevalorados.
Lo mismo es cierto para su relación precio de 0.9 en comparación con su promedio pares de 0.8. Su precio de 2.4 es correcto nuevamente con el promedio de 2.3 competidores.
Desde mi punto de vista, este no es un buen comienzo. Prefiero ver algunas medidas infravaloradas de las acciones que estoy considerando comprar.
¿Qué significa el flujo de efectivo futuro?
Es decir, con el tiempo, el precio de cualquier acción es impulsado en última instancia por sus ganancias. En el caso de Lloyds, los analistas predicen que sus ganancias crecerán en un 13,5% por año a fines de 2027.
Hice un análisis de flujo de efectivo con descuento (DCF) para determinar qué podría significar esto para el precio de su acción.
Esto muestra que las acciones de Lloyds estaban subvaloradas en un 53% a 70p.
Por lo tanto, su valor razonable es de £ 1.49, aunque las variaciones del mercado pueden hacerlas más bajas o más altas.
Esto es más positivo para mí que la valoración relativa de Lloyd.
¿Dónde estoy durante mi ciclo de inversión?
Por supuesto, estos números nunca contarán toda la historia de las acciones. Es crucial observar cada uno de los riesgos involucrados y cómo afectan los criterios de recompensa de riesgo de cada inversor.
Una gran parte de esto se basará en su posición en el ciclo de inversión. Creo que esto generalmente dura de 30 a 40 años.
Cuanto antes un inversor ingrese al ciclo de inversión, más tiempo se recuperará las acciones de cualquier shock de mercado. Por lo general, cuanto más joven sea un inversor comienza el proceso, mayor será el riesgo.
Ahora tengo más de 50 años, en las últimas etapas del ciclo de inversión. Por lo tanto, tengo menos riesgo que cuando era más joven.
¿Cómo se acumulan los riesgos?
Un riesgo para Lloyds es que si las tasas de interés del Reino Unido continúan cayendo, reducirá aún más sus ingresos netos por intereses. Esta es la diferencia en los intereses pagados por préstamos y depósitos.
Otra es la responsabilidad de engañar al seguro de vehículos que aún no se ha cumplido. Ha puesto £ 1.2 mil millones en espera para pagar esto, pero puede ser más.
Otro riesgo es la recesión global causada por los aranceles estadounidenses, que podrían afectar a los clientes comerciales y individuales de Lloyds.
Además, el efecto de cualquiera de estos riesgos se ampliará a un precio de la acción de menos de £ 1. ¡Después de todo, cada centavo aquí representa el 1.4% del valor total de la acción!
El riesgo es demasiado alto para mí y, por lo tanto, no vale la pena que mi compra de acciones.
