Las acciones de Barclays han bajado un 7% a partir de marzo, así que ahora puedo comprar el momento adecuado?
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Barclays‘(LSE: BARC) Las acciones cayeron un 7% del período de 12 meses el 3 de marzo a £ 3.15.
En mi opinión, esto es causado principalmente por dos factores clave. Primero, la tasa de interés del Reino Unido cayó, que es enorme para los ingresos por intereses netos de los bancos (NII). Este es dinero ganado por diferentes tasas de interés por cargos y préstamos y pagado por depósito.
El segundo es el mayor riesgo de una recesión global liderada por Estados Unidos después de la imposición de tarifas del 2 de abril. Los bancos a menudo reflejan la salud económica de su país de operación a través de cuentas privadas y corporativas.
Como inversor privado a largo plazo, he visto factores más cortos que impulsan el mercado en el pasado. En cambio, miro las perspectivas de acciones a largo plazo. Ahora la edad tiene más de 50 años, lo cual es una disminución de los 30 años anteriores. Pero esto todavía me permite centrarme en los fundamentos de las acciones en lugar del ruido del mercado.
Entonces, ¿debería comprar Barclays durante mucho tiempo?
¿Es el negocio sólido?
Si las tasas de interés en sus mercados principales han estado cayendo y permanecen bajas durante muchos años, habrá riesgos para Barclays. Otro será una crisis financiera global duradera, al igual que en 2007 comenzó en 2007. Ambos dañarán el flujo de ingresos y la base de capital del banco a lo largo del tiempo.
Sin embargo, los analistas predicen que los ingresos de Barclays crecerán en un 8,9% a fines de 2027. Del crecimiento aquí, es el precio de las acciones y el dividendo de cualquier compañía a largo plazo.
El factor de tasa de interés para mí es un factor positivo para mí, es decir, los bancos han recurrido a un modelo de ingresos basado en tarifas en lugar de un modelo de ingresos basado en intereses.
En 2024, sus ingresos aumentaron un 6% interanual a £ 26.788 mil millones, mientras que su ganancia antes de impuestos aumentó un 24% a £ 810.8 mil millones. Los ingresos por tarifas de su banco de inversión aumentaron un 7% a £ 118.05 mil millones. Los ingresos basados en tarifas para la banca privada y la gestión de patrimonio aumentaron un 8% a £ 1.33 mil millones.
Según la Oficina Nacional de Investigación Económica, la duración promedio de una recesión liderada por Estados Unidos ha sido de unos 10 meses desde 1945.
¿Están las existencias infravaloradas?
La relación de valor 7.9 de Barclays es el punto más bajo en su grupo de pares, con un promedio de 9.5. Estos bancos incluyen Banco HSBC En 8.6, Natwest En 8.7, Estatuto En 9.5, entonces Lloyd En 11.2.
También es un rezagado con una relación precio de 0.6, mientras que el competidor promedia 0.9. El mismo precio es el mismo que el promedio de los pares en 2.4.
Realicé un análisis de flujo de efectivo con descuento (DCF) para incluir estos números en el precio de las acciones. DCF de Barclays utiliza cifras de otros analistas y mis propios datos para mostrar que está infravalorado en un 63% a su precio actual de £ 2.79.
Como resultado, el valor razonable de las acciones es de £ 7.54, aunque la imprevisibilidad del mercado puede hacerlas más bajas o más altas.
¿Es este el momento adecuado para comprar?
Estoy en las últimas etapas de mi ciclo de inversión, enfocándome en pagar acciones muy altas de rendimiento. Tengo la intención de ganar más y más de estos ingresos mientras reducen mis compromisos laborales.
Barclays tiene un rendimiento de solo 2.9%, que está por debajo del 7% más bajo que quiero, por lo que no compraré acciones.
Pero si fuera 10 años más joven y no me concentrara en acciones de alto rendimiento, compraría por sus excelentes perspectivas de ingresos y creo que los inversores deberían considerar esto.
