Las acciones de Diageo subieron un 6% más a pesar de la caída de ganancias. ¿Recuperación?

este diageo (LSE: DGE) Los precios de las acciones están haciendo cosas inusuales hoy. En realidad está aumentando. Si, compartir FTSE 100 Los fabricantes de espíritus finalmente han señalado la forma correcta.

No ha pasado mucho últimamente. La acción todavía ha bajado un 25% en 12 meses y aún supera el 50% en tres años. Es una carrera horrible para una de las acciones de chips azules más sólidas y confiables en el Reino Unido.

Diageo ha estado en problemas por un tiempo, recibiendo una serie de advertencias de ganancias, presiones de costos, un cambio en los hábitos de consumo de alcohol y las preocupaciones sobre los efectos de las drogas para la pérdida de peso. Incluso Guinaje El boom no puede detener la presentación de diapositivas. Pero ahora tenemos algunas buenas noticias que hemos estado esperando.

Crecimiento de ventas firmemente

Hoy (5 de agosto), Diageo publicó resultados de todo el año, con acciones que aumentaron un 6% en el comercio temprano. Este es un impulso de moral muy necesario, especialmente para mí como accionista a largo plazo. Todavía estoy sentado en papel del 30%.

Según los informes, las ganancias operativas cayeron un 27.8% a $ 43.3 mil millones, afectados por daños y cambios de divisas. Sin embargo, las ganancias que han privado de estos privados cayeron solo un 0.7% a $ 5.7 mil millones. Este no es un resultado de Ruth, pero puede ser peor.

Según los informes, las ventas netas cayeron un 0.1% a $ 20.2 mil millones. La tasa de crecimiento de las ventas netas de orgánico fue del 1.7%, con una contribución de precio y precio del 1.7%. La organización dijo que ha ganado o ganado participación de mercado en el 65% del mercado medido, incluido Estados Unidos, que ha sido un problema recientemente.

El flujo de efectivo libre alcanzó los impresionantes $ 2.7 mil millones. Diageo ha estabilizado su dividendo de todo el año en 103.48 centavos. Me encantaría ver el aumento. El rendimiento de dividendos rezagado es 4.16%.

La gerencia también elevó el objetivo de su plan de reducción de costos a $ 625 millones de los próximos tres años. Sabe que el negocio necesita cambiar.

Lifeline de ahorro de costos

Aarin Chiekrie, analista de Hargreaves Lansdown Equity, dijo que Diageo casi supera las expectativas cautelosas de los analistas, que es la ayuda de las reservas de algunos clientes antes de las tarifas inminentes. Elogió Guinaje Otro año de crecimiento de ingresos de dos dígitos y dijo que la estabilidad de la marca del grupo sigue siendo de clase mundial.

Los aranceles podrían agregar alrededor de $ 200 millones en costos adicionales, por lo que Diageo se obtuvo correctamente en gastos de poda en otros lugares. Todavía tiene $ 21.9 mil millones en deuda neta y puede requerir que la venta de algunas marcas más pequeñas lo reduce. Chiekrie cree que cualquier procesamiento se centrará en el crecimiento más lento y los activos de menor límite.

El personal del CEO Debra mostró recientemente que se está activando presión. El reemplazo permanente no ha sido nombrado, pero cualquier persona en cualquier paso representará una tarea desalentadora para estabilizar el barco.

Juego de recuperación FTSE 100?

Todavía hay un largo camino por recorrer. Es posible que los bebedores jóvenes nunca adopten el alcohol como la generación anterior. El impacto de las píldoras de pérdida de peso en el consumo de alcohol no está claro. Y, como aprendí de la manera difícil, incluso las mejores marcas pueden funcionar mal si la gerencia interpreta mal el mercado.

Sin embargo, después de una carrera tan terrible, Diageo se dirigía en la dirección correcta. Ahora, las acciones cotizan a un precio más bajo de 13.93 desde alrededor de 24 o 25 en un día mejor. Esto parece un valor razonable para los propietarios de marcas globales con un flujo de efectivo libre decente.

Puede ser largo. Necesitamos resultados más brillantes que valga la pena considerar antes de que Diageo restaure su antiguo silbido. Necesito paciencia.