Las acciones de HSBC han aumentado un 5% a más de £ 9, entonces, ¿debería comprar más ahora?
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Banco HSBC(LSE: HSBA) Las acciones cayeron un 5% del precio interanual del 3 de marzo a £ 9.50.
Esta es una acción rara desde las enormes pérdidas después del anuncio de los aranceles estadounidenses el 2 de abril. Ha aumentado un 35% durante el año pasado.
Entonces, ¿es este un buen momento para que aumente la participación en el gigante bancario a un precio barato?
¿Qué tan fuerte es el negocio básico?
El riesgo de los bancos sigue siendo una tendencia bajista en algunas de sus principales tasas de mercado. Esto puede reducir su margen de interés neto (diferencias entre las tasas de préstamo y depósito). De hecho, sus resultados de 2024 han caído ese margen de ganancias del 1.66% en 2023 a 1.56%.
Es decir, las ganancias antes de impuestos en 2024 aumentaron en un 6.5% interanual a US $ 32.33 mil millones (£ 25.66 mil millones). Eso es más alto que el pronóstico del analista de consenso de $ 31.67 mil millones.
Las ganancias por acción aumentaron 8.7% a $ 1.25, y el dividendo por acción aumentó un 43% a 87 centavos. En la parte posterior de estas cifras, el banco anunció una recompra de acciones de $ 20 mil millones que tiende a respaldar el aumento del precio de las acciones.
Estas sólidas figuras reflejan el cambio de HSBC a sus negocios basados en tarifas en lugar de negocios basados en intereses. Esto se refleja en los resultados de 2025 para el primer trimestre, donde las ganancias ajustadas aumentaron en $ 1 mil millones a $ 9.8 mil millones antes del aumento de impuestos. Según el banco, la división de riqueza y divisas basada en gastos, deuda y mercados de valores es particularmente fuerte.
Mirando hacia el futuro, los analistas pronostican un crecimiento anual de ingresos de 6.4% para fines de 2027. Se debe precisamente a esta situación la que finalmente impulsa el precio de las acciones y los dividendos de cualquier negocio.
¿Las acciones están negociando?
La parte central de mi evaluación de cualquier estándar de precio de las acciones es el modelo de flujo de efectivo con descuento (DCF). Según el pronóstico del flujo de efectivo del negocio subyacente, esto determina dónde debería estar el precio de las acciones de cualquier empresa.
En mi opinión, es independiente de cualquier otra comparación de valoraciones con otras acciones y proporciona los resultados más puros.
DCF es el caso de HSBC que muestra que la acción está subestimada en un 46% a su precio actual de £ 9.06.
Por lo tanto, su “valor razonable” es de £ 16.78.
Una gran ventaja
El banco pagó 87 centavos (65p) en su dividendo el año pasado, y ahora tiene un rendimiento del 7,2%. Sin embargo, 16P es un dividendo especial que puede no recurrirse. Sin estos, el dividendo es 49p y la salida es del 5,4%.
En comparación, rendimiento promedio FTSE 100 Actualmente solo 3.5%.
Los analistas de consenso predicen que el dividendo de HSBC terminará con los mismos 49p este año. Pero el próximo año, se espera que aumente a 51.5p y 56.5p en 2027.
Estos producirán rendimientos respectivos de 5.7% y 6.2%.
Entonces, los inversores que consideran que el banco tiene acciones de £ 10,000 puede ganar un dividendo de £ 7,139 en 10 años. En 30 años, esto podría aumentar a £ 40,348.
Estas cifras se basan en el rendimiento actual del 5,4%, excluyendo el aumento predicho. También consideran los dividendos para reinvertirlos en acciones (“complejo de dividendos”). Creen que el grupo continúa haciendo un buen trabajo y se apega a sus estrategias de dividendos actuales que no están garantizadas.
¿Compraré más acciones?
El pronóstico de crecimiento de ganancias confiable del banco debe impulsar precios y dividendos más altos en los próximos años.
Así que compraré más acciones pronto.
