Las acciones de Shell aumentaron en $ 3.5 mil millones en noticias de recompra, pero ¿todavía son baratas?
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hace años que caparazón (LSE: Shel) Las acciones cayeron en el vertedero. Pero hemos visto un avivamiento desde el año bajo de 2020, que ha disparado 130% en los últimos cinco años.
Los resultados de la primera mitad del año fueron el jueves (31 de julio) que me hicieron pensar que las acciones de Shell aún podrían ser baratas.
La mitad de los ingresos ajustados cayeron un 30% interanual a $ 9.84 mil millones, principalmente debido a los precios más bajos del petróleo. Pero el precio récord del segundo trimestre de $ 42.6 mil millones superó cómodamente las expectativas de los analistas por $ 3.87 mil millones.
Durante los próximos tres meses, veremos otros $ 3.5 mil millones en recompras de acciones. Marca el 15º trimestre consecutivo de Shell con recompras de al menos $ 3 mil millones.
El precio de la acción aumentó un 3,5% en las primeras operaciones. Pero al momento de escribir, está creciendo al 2%.
En un comunicado de prensa, el CEO Wael Sawan dijo “El flujo de caja fuerte refleja un rendimiento operativo fuerte en entornos macro menos favorables. “Él dijo:Desde 2022. “
Un negocio más simplificado
Este fue un rendimiento sólido durante la era del petróleo barato, que fue inferior a $ 60 por barril a principios de este año. Pero hemos visto aumentar el precio y ahora regresar por encima de $ 70. Y, como las reducciones de costos de Shell provienen principalmente de factores distintos de las ventas, creo que la perspectiva futura de flujo de efectivo se ve bien.
Se puede adquirir especulaciones de junio BP Empuje el precio de las acciones del caparazón más alto. Pero la compañía lo canceló, diciendo que teníaNo hay una consideración activa de hacer una oferta a BP y confirmar que no ha adoptado el enfoque y que no se han hecho negociaciones con BP con respecto a la posible oferta. “
Las existencias se retiraron, pero el aumento desde entonces fue mayor que la fuerza impulsora de la especulación. Todavía veo la posibilidad de fusiones gigantes en el negocio del petróleo, pero soy una razón peligrosa para invertir.
Casos de inversión
Shell mismo me atrae. Creo que la relación precio a plazo (P/E) de 12.2 este año es súper barata. Sin embargo, a medida que la perspectiva queda clara, no me sorprendería ver el pronóstico de ganancias por acción (EP) propuesta.
Por ahora, los analistas están viendo un aumento de EPS en casi un 70% entre 2024 y 2027. Sé que muchos cambios podrían ocurrir en ese momento, especialmente para los precios del petróleo. Pero puede reducir P/E a menos de 8.5. Los rendimientos de dividendos son de aproximadamente el 4% este año y aumentarán por encima del 4.5%.
La principal amenaza sigue siendo el cambio continuo hacia la energía renovable. Puede haber disminuido significativamente desde que Donald Trump volvió al poder, pero eventualmente debe volver a la pista.
Como hemos visto en varios puntos de inflamación globales, la inestabilidad geopolítica es otro problema. Pero para aquellos que buscan ingresos, vale la pena considerar Shell.
