Preparando diapositivas para la macroscopia, se encontraron estas interesantes relevancias.
Primero, la fortaleza del dólar estadounidense es con el rendimiento de 10 años del Tesoro de los Estados Unidos, todos los días de 2015 a abril de 2025.
Figura 1: Índice nominal de dólar estadounidense con canastas (círculos azules) y ajuste OLS (línea azul), y observaciones de 4/2/2/2025-4/15/2025 (círculos rojos). Fuente: Cálculo de Fred y autores, la Reserva Federal y el Departamento del Tesoro.
Durante las dos semanas del Día de la Liberación, el rendimiento de 10 años del Tesoro aumentó a medida que cayó el dólar (el círculo rojo en la Figura 1).
Un lugar obvio para buscar pérdidas crediticias son las calificaciones crediticias. Sin embargo, es bien conocido. Miré las diferencias de intercambio de incumplimiento crediticio y me sorprendió porque solo pensé que en las economías emergentes del mercado en crisis, vi movimientos obvios, como desde el día de liberación desde el 2 de abril.
fuente: WorldGobernmentBonds.com, comentado por el autor.
Los movimientos a gran escala solo se llevan a cabo en el contexto de los Estados Unidos. Cita:
A partir de la última actualización GMT+0 al 27 de abril de 2025, el valor de intercambio de incumplimiento de crédito de 5 años de EE. UU. (CDS) es de 52.25 puntos básicos. Este valor de CDS se basa en la tasa de recuperación supuesta del 40% y la probabilidad de incumplimiento es del 0,87%.
Todo lo que puedo decir es, ¡gracias Trump!
