¡Los analistas creen que esta acción de dividendos del 5% puede estar subvaluada en un 92%!
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cuando FTSE 100Casi de todos los tiempos, encontrar valor no es fácil. Pero eso no significa que sea imposible. De hecho, al menos en papel, algunas acciones de dividendos de alto rendimiento del Reino Unido todavía parecen sorprendentes.
Lo que me llamó la atención últimamente es el grupo global de servicios de ventas, marketing y apoyo DCC (LSE: DCC). Ahora, este no es un nombre familiar BP o Tescopero produce menos del 5%, tiene 13 años de crecimiento de dividendos y puede subestimarse severamente, si los analistas estiman que vale la pena.
¿Qué pasa con el precio de las acciones de DCC?
El mes pasado, DCC anunció planes para desinstalar su negocio de TI, que representa solo el 1% de sus ganancias operativas. Pero los inversores no aceptaron bien las noticias. A pesar de recaudar $ 134.9 millones de la venta, el precio de las acciones cayó, probablemente porque las ganancias netas se consideraron irrelevantes.
Aún así, este movimiento es una parte más grande. DCC simplificó sus operaciones y comenzó un programa de recompra de acciones de £ 110 millones en mayo.
Las acciones han caído casi un 10% en lo que va del año. Pero ahí es donde las cosas comienzan a ponerse interesantes.
La relación de precio a ganancias rezagadas (P/E) es 22.5. Pero según las ganancias hacia adelante, solo son 10.4, una señal sólida que los analistas esperan un rebote de ganancias.
De hecho, de los 11 corredores que rastrean las acciones, el objetivo objetivo promedio de 12 meses es un 31% más alto que el precio actual. La predicción más audaz? 92% Upside, dirigido a 9,000p.
Las estimaciones de flujo de efectivo futuro respaldan aún más esto, lo que sugiere que DCC puede ser un 44% más bajo que el valor razonable.
Existencias de dividendos de calidad?
Incluso si este rebote nunca sucederá, el caso de ingresos solo parece convincente. El dividendo por acción es superior a £ 2, un 10% más por año durante la última década. Es sólido, y la relación de pago también es segura, que todavía está segura por debajo del 100%.
DCC ha pagado más de 20 años de dividendos confiables, lo que lo convierte en una de las acciones de dividendos más estables en el FTSE 100. También tiene un balance sólido con £ 594 millones en flujo de efectivo operativo, un 25% más alto que la deuda. de nada.
¿Cuáles son los riesgos?
No todo es optimista. La rentabilidad es el lado débil, con un margen operativo de solo 2.56% y un retorno sobre el patrimonio (ROE) de 6.75%.
El crecimiento de los ingresos cayó 9.3% año tras año, mientras que el crecimiento de los ingresos cayó un 36%. Entonces, si los próximos resultados son decepcionantes, los precios pueden caer más.
También hay amenazas tarifas persistentes que avanzan Banco Deutsche La acción fue degradada en abril debido a la incertidumbre comercial global.
Entonces, ¿DCC es una gema subestimada?
Aunque la valoración se ve bien, hay riesgos obvios aquí y no hay garantía de recuperación. Aún así, como un stock de dividendos con un registro de ingresos largo y confiable, marcó muchas casillas.
Incluso si la recuperación no llega, los inversores aún pueden pagar un salario alto para esperar. ¿En ese caso? mejor. Esto hace que valga la pena considerar en mi libro.
