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Nvidia (NASDAQ: NVDA) Las acciones han caído un 15% desde principios de año. Amd (NASDAQ: AMD) Las acciones cayeron un 17%. No hace falta decir que 2025 no es un año de suerte para estas dos compañías principales de chips.
Si bien los analistas pueden discutir sin cesar las ventajas del hardware y el software de ambas compañías, hoy quiero analizar las métricas de existencias hacia adelante para ver cuál es un mejor valor.
1. Relación de precio a ganancias
A medida que los ingresos crecen rápidamente, se espera que la relación precio/ganancias de NVIDIA (P/E) disminuya en los próximos años. Actualmente, Nvidia tiene un P/E de aproximadamente 38 12 meses atrás (TTM), que es más alto que la mediana en el sector. Mirando hacia el futuro, se espera que el antiguo P/E caiga a unos 25.7 en 2026, luego caiga a aproximadamente 2028 en 2027 y a 17.4 en 2028.
Por otro lado, AMD cotiza a una relación P/E más baja en comparación con NVIDIA. El TTM P/E actual es de aproximadamente 27, y se espera que caiga a alrededor de 22.4 en 2026, 16.6 en 2027 y 14.1 en 2028.
Esto muestra que a pesar de la baja valoración de AMD, el mercado aún espera un aumento significativo en las ganancias. Para 2028, ambas compañías tendrán valoraciones más razonables, pero AMD tiene una relación P/E ligeramente más baja.
2. Crecimiento de ingresos
El crecimiento de los ingresos de Nvidia es excelente y se espera que siga siendo fuerte. Para el año fiscal 2026, se espera que sus ingresos alcancen alrededor de $ 200.9 mil millones, un aumento interanual del 54%.
Posteriormente, el crecimiento continuo en 2027 a US $ 247.9 mil millones (23%) en 2027 y US $ 289.1 mil millones (+16.6%) en 2028. A pesar de la desaceleración en el crecimiento, la cifra de ingresos absolutos sigue siendo muy grande. Estos están impulsados principalmente por un aumento en la demanda de centros de datos y productos relacionados con la inteligencia artificial (IA).
El crecimiento de los ingresos de AMD también es impresionante, pero es más pequeño. Se espera que sus ingresos crezcan de $ 31.2 mil millones en 2025 (crecimiento al 21%) a $ 37.6 mil millones (+20%) en 2026, y luego $ 434.4 mil millones (+15.6%) en 2027.
Aunque la tasa de crecimiento de AMD es saludable y consistente, la compañía tiene operaciones mucho más pequeñas y, por lo tanto, mucho menos ingresos que NVIDIA.
3. Comparación de uñas
Ajustar la relación P/E del crecimiento de las ganancias proporciona una valoración más clara en relación con las perspectivas de crecimiento. La relación PEG avanzada de NVIDIA es de aproximadamente 0.73, lo que indica que su valoración es atractiva dado el rápido crecimiento en las ganancias. Las uñas por debajo de 1 generalmente indican que las existencias pueden estar infravaloradas en relación con su potencial de crecimiento.
La relación PEG hacia adelante de AMD es más atractiva, estimada como alrededor de 0.7. Esta uña inferior sugiere que el precio de las acciones de AMD puede no reflejar completamente el crecimiento de las ganancias esperado.
4. Deuda neta
Nvidia tiene mucho efectivo. La Compañía tenía $ 43.2 mil millones en efectivo y $ 10.3 mil millones en deuda total, lo que resultó en una posición neta en efectivo de casi $ 33 mil millones. Este fuerte balance general le da a Nvidia una clara flexibilidad para invertir en crecimiento, clima lento o perseguir adquisiciones.
AMD también mantuvo en efectivo neto, con $ 5.1 mil millones en efectivo y $ 2.3 mil millones en deuda, lo que eleva su efectivo neto a aproximadamente $ 2.8 mil millones. Aunque esto es saludable y proporciona cierta estabilidad financiera, las reservas de efectivo de AMD son mucho más pequeñas que las reservas de efectivo de NVIDIA.
¿Ganador?
Personalmente, creo que es difícil elegir entre los dos. Soy fanático de ambos y los pongo en mi cartera y los seguidores de mi hija. Creo que ambos son dignos de consideración por parte de los inversores.
