Por debajo del 47% del valor razonable, con un pronóstico de crecimiento de rendimiento del 18%, ¿deberían los inversores considerar esta institución minorista FTSE ahora?
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este ftse‘ Marcas y Spencer (LSE: MKS) ha sido una institución minorista del Reino Unido durante muchos años. Para generaciones, este es un sinónimo de alta calidad a un precio razonable.
A medida que el comercio minorista ha crecido, luchó y cambió su enfoque a aquellos que han estado apuntando a buenas ganancias durante décadas en un intento de apuntar a un joven comprador. En este mercado altamente impredecible, no ha tenido éxito. En el proceso, también perdió a algunos de sus antiguos clientes.
Como resultado, fue degradado a FTSE 250 De FTSE 100 En 2019. Se reenfocó en los fundamentos que tuvieron éxito primero y fue promovido en 2023.
¿Dónde estamos ahora?
Ha producido un buen conjunto de resultados desde su promoción.
Las ganancias antes de los impuestos (PBT) se dispararon 58% a £ 716.4 millones en el año fiscal que finalizó el 30 de marzo de 2024. En el año fiscal que terminó 2025, PBT aumentó un 22.2% interanual a £ 875.5 millones, el más alto en 15 años.
Sin embargo, la compañía informó ser víctima de un ataque cibernético, pero encontró un obstáculo. Predice que el ataque tendrá un impacto en las ganancias operativas en el año fiscal 2026 de aproximadamente £ 300 millones.
El precio de su acción cayó un 21% después del anuncio del 22 de abril.
Los ataques similares en el futuro siguen siendo un riesgo para la empresa, aunque promueve su ciberseguridad. Otro es el impacto negativo continuo del presupuesto de octubre, y el seguro nacional de los empleadores aumenta en un 1,2%. Las empresas pueden absorber costos mayores o transmitirlos a los clientes. En cualquier caso, esto se convertirá en un negocio.
Sin embargo, los marcadores de pronóstico de los analistas y las ganancias de Spencer aumentarán en un 18% para cada período que finalice el año fiscal 2028. Y, con el tiempo, en última instancia, hace que el precio de las acciones de cualquier compañía sea más alto.
¿Cómo se ve la valoración?
Mi método clave de evaluación del precio de las acciones es el análisis de flujo de efectivo con descuento (DCF). Esto destaca dónde el precio de las acciones de cualquier empresa debe basarse en pronósticos de flujo de efectivo para negocios básicos.
Trademark y Spencer’s DCF muestran que sus acciones actualmente tienen un precio de £ 3.30, y sus acciones están infravaloradas en un 47%. Por lo tanto, su valor razonable es de £ 6.23.
La valoración de DCF no tiene nada que ver con la valoración de otras compañías. Sin embargo, las comparaciones de las principales mediciones de stock de sus competidores parecen subestimar esta confirmación secundaria.
Específicamente, la compañía actualmente cotiza a 0.5 en relaciones clave de precio / venta, mientras que los pares promedian 1.3. Estas empresas están compuestas de J Sainsbury A 0.2, Tesco A 0.5, Walmart En 1.1, entonces Industria dediseñotextil a 3.5.
Mi opinión
Creo que Marks y el potencial de crecimiento de ingresos muy fuerte de Marks y Spencer generarán los precios y los dividendos de sus acciones.
Sin embargo, el rendimiento actual de dividendos del 1.1% es demasiado bajo para comprar como acciones de ingresos. Estoy buscando acciones de más del 7%.
Estoy contento con las acciones que tienen como objetivo compartir el crecimiento de los precios que ya tengo. Además, a medida que envejezco, quiero vender algunos de estos y comprar más acciones de ingresos.
Es decir, para los inversores en las primeras etapas del ciclo de inversión (tengo más de 50 años), creo que vale la pena considerar las acciones.
