Por qué el precio de las acciones de IAG puede no ser tan barato como parece
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este Aerolíneas de fusión internacional (LSE: IAG) – o “IAG” para corto – El precio de las acciones parece barato ahora. Actualmente, el precio de las acciones de la aerolínea es solo cinco (P/E).
Sin embargo, creo que esta puede ser una “trampa de valor” clásica. Por eso creo que el precio de las acciones de IAG parece menos barato.
Excelente rendimiento en 2024
IAG ha tenido un buen desempeño últimamente.
En 2024, los ingresos aumentaron un 9% año tras año, mientras que las ganancias operativas aumentaron en un 27% antes de los proyectos especiales. A la parte posterior de este programa, la compañía subió al dividendo y anunció una recompra de acciones.
Pero como inversores, debemos esperarlo en lugar de volver. Mirando hacia el futuro, veo muchos desafíos.
Desafíos futuros
Para los principiantes, es muy probable que veamos una recesión. Esto puede conducir a una reducción en el gasto desechable del consumidor. Los vuelos de larga distancia a menudo son más rentables para las aerolíneas, y pueden ser riesgosos. En lugar de elegir hacer ese viaje Disney El mundo de Florida, una familia puede optar por recaudar un presupuesto. Ryanair ¡Vacaciones en España!
El tema de los Estados Unidos
En segundo lugar, Estados Unidos (un destino clave para British Airways propiedad de IAG) parece haber perdido mucho atractivo como destino de viaje últimamente. Este hecho demuestra el hecho de que Estados Unidos tiene 45,800 menos veces del Reino Unido en comparación con el mismo período del año pasado (-15% interanual).
¿Qué está sucediendo?
Parece que hay múltiples factores, incluido el disgusto del presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, la detención de turistas en la frontera de los EE. UU. Y un dólar fuerte, mientras viajan en los EE. UU., Los europeos retrasaron a los europeos. Vale la pena señalar que Yogov En marzo se encontró que Europa occidental se ha vuelto más negativa en las actitudes hacia los Estados Unidos desde la reelección de Trump en noviembre pasado, con más de la mitad de las personas en el Reino Unido (53%), Alemania (56%), Suecia (63%) y Dinamarca (74%) (74%) que tienen opiniones negativas sobre los Estados Unidos.
La disminución en los viajes desde el Reino Unido a los Estados Unidos no es una buena noticia para el IAG. Esto se debe a que la ruta del Atlántico Norte es una parte central del negocio, que representa aproximadamente el 30% de la capacidad total de consulta (kilómetros de asiento disponibles). En última instancia, la compañía depende en gran medida de estas rutas para obtener ingresos y ganancias. El rendimiento aquí afectará en gran medida la situación financiera general del grupo.
arancel
Lo más importante, también hay incertidumbres fiscales. Por el momento, nadie sabe exactamente cómo funcionará esto, pero si IAG continúa modernizando su flota, puede haber costos adicionales.
¿Es la predicción demasiado alta?
Dados estos desafíos potenciales, creo que los pronósticos actuales de ingresos e ingresos pueden ser demasiado altos. Si el pronóstico de consenso por acción para 2025 (actualmente 61.5 centavos) cae, la acción no se verá tan barata como lo es actualmente.
Por supuesto, es probable que las acciones de IAG funcionen bien desde aquí. Después de todo, últimamente han experimentado un gran retroceso (¿tal vez ya hay muchos riesgos ya con un precio?).
Sin embargo, creo que hay mejores acciones para considerar comprar. En mi opinión, el reciente retroceso muestra que los inversores institucionales ven desafíos por delante.
