Por qué es posible que los prestamistas privados no puedan reemplazar Grad PLUS

A partir de 2026, los préstamos Grad PLUS finalizarán y la educación profesional y de posgrado tendrá nuevas opciones de préstamo. Los nuevos límites de endeudamiento ($20,500 por año para estudiantes de posgrado y $50,000 por año para estudiantes en programas profesionales designados) son una ruptura significativa con el modelo anterior, que permitía pedir prestado hasta el costo total de la asistencia.

La línea entre “graduado” y “profesional” ahora está ligada a definiciones federales detalladas y códigos CIP, colocando programas como fisioterapia, terapia ocupacional, estudios de asistente médico, patología del habla y el lenguaje y trabajo social por debajo del límite inferior para graduados, a pesar de que la matrícula anual a menudo excede los $40,000.

A medida que estos cambios entran en vigor, se está llevando a cabo una segunda transformación: Los prestamistas privados aún no están listos para reemplazar los servicios que alguna vez brindó Grad PLUS. Esta vacilación tiene sus raíces en la incertidumbre sobre el riesgo, el crédito y las respuestas conductuales de los estudiantes e instituciones.

Los prestamistas se enfrentan a un mercado que aún no pueden modelar

Hablamos con varios prestamistas privados sobre los cambios que se avecinan en 2026. El mensaje más consistente de los prestamistas que evalúan nuevos productos de préstamos para graduados es simple: No tienen datos.

Bajo el sistema actual, las escuelas pueden ver cuánto han pedido prestado los estudiantes, pero no sus puntajes crediticios, ingresos u otros indicadores de salud financiera. Los prestamistas, a su vez, no tienen acceso a registros del desempeño histórico de los estudiantes en programas específicos porque el gobierno federal asume casi todo el riesgo para los prestatarios graduados.

Si bien hay algunos datos, es difícil incorporarlos a un modelo para cada programa.

Se exigirá a los prestamistas que proyecten los resultados de los pagos proyecto por proyecto, en lugar de una suscripción federal. Pero sin datos de años anteriores, cualquier predicción inicial es una conjetura.

El resultado es una cautela generalizada, y ninguno de los prestamistas con los que hablamos parecía dispuesto a ofrecer préstamos amplios e indefinidos a programas de posgrado. Mucha gente está explorando:

• Requisitos de cofirmanteque puede variar no sólo de una escuela a otra, sino también de un curso a otro.
• Precios específicos del planlo que refleja el potencial de obtención de ingresos de cada título y el riesgo de deserción.
• Si se deben calcular los ingresos del asistente docenteque ayudó a algunos prestatarios pero se consideró poco confiable y temporal.
• riesgo compartidola escuela asume parte del riesgo de impago o impago. Sin embargo, los prestamistas enfatizan que las necesidades de riesgo compartido pueden variar entre programas dentro de la misma institución (una situación que las escuelas generalmente no quieren tener).

La falta de datos sobre el crédito de los prestatarios, combinada con datos sobre los resultados del programa, dictó todas estas opciones. Hasta que los prestamistas sepan quién solicita, quién califica y quién paga, no pueden valorar el riesgo con confianza.

Posibles resultados en los primeros años: Un mosaico de estructuras de préstamoslas tasas de interés varían ampliamente y varían significativamente de un prestamista a otro, incluso para el mismo programa en la misma escuela.

Las universidades se preocupan profundamente por el futuro

La escuela también se encuentra en territorio desconocido. Para muchas instituciones, particularmente aquellas que operan programas de posgrado en salud de alto costo con límites de endeudamiento más bajos, la nueva estructura creó inmediatamente una brecha.

La cuestión más polémica es si las escuelas participarán Compartir riesgos – Acepta asumir algún riesgo financiero si el estudiante incumple un préstamo privado. Actualmente, la mayoría de las escuelas se oponen a la idea. Pero varios administradores universitarios reconocen en privado que la resistencia podría disminuir si la inscripción cae significativamente porque los estudiantes no son elegibles para préstamos privados.

Algunas escuelas han considerado préstamos institucionales, pero pocas tienen un capital lo suficientemente grande como para reemplazar la cantidad de Grad PLUS. Otros están explorando asociación empleadorala organización subsidia una parte de la matrícula a cambio de la promesa de un trabajo después de graduarse. Estos acuerdos son similares a los acuerdos de servicio militares o de estilo ROTC y pueden resultar atractivos para campos que enfrentan una escasez constante de mano de obra.

Los grupos industriales también están explorando sus propias versiones de responsabilidad compartida. No está claro qué forma podría adoptar dicha estructura, pero el hecho de que la asociación la esté considerando muestra cuán perjudiciales podrían ser las nuevas restricciones.

Los acuerdos de reparto de ingresos (ISA) han caído en gran medida en desgracia, y la mayoría de las escuelas los consideran inviables. Los prestamistas privados han insinuado que explorarán estructuras de pago basadas en los ingresos, pero ninguno parece estar dispuesto a anunciar productos específicos.

Los problemas de admisión lo plagan todo

La incógnita más importante es cómo reaccionarán los estudiantes. La realidad es que habrá un grupo de estudiantes que no calificarán para ningún tipo de préstamo privado y no se inscribirán en programas de posgrado.

Los programas cuya matrícula supera con creces los límites federales podrían enfrentar fuertes caídas en la inscripción si los estudiantes no califican para préstamos privados para graduados. Incluso los programas sólidos pueden experimentar volatilidad a medida que los prestamistas experimentan con modelos de suscripción en los primeros años.

Si la inscripción cae demasiado, las universidades pueden enfrentar decisiones difíciles: recortar costos, cerrar programas, considerar compartir riesgos o enfrentar el cierre total.

Para los prestamistas, el comportamiento de los estudiantes también afecta el riesgo. Una caída significativa en la inscripción podría poner en peligro a los estudiantes en los programas existentes; tener que lidiar con transferencias y cambios podría cambiar las situaciones de pago. Incapaces de comprender estos patrones, los prestamistas siguen siendo cautelosos.

Cómo pueden prepararse los futuros estudiantes

Los prestatarios que se unan al programa después del 1 de julio de 2026 se enfrentarán a un entorno crediticio más complejo y fragmentado. Pasos a considerar:

• Identifique el código CIP para su programa Descubra si es de posgrado o profesional restringido.
• Solicite una previsión completa del coste de asistenciano sólo la matrícula.
• Se espera que los estándares de préstamos privados varíen ampliamente. Los prestamistas pueden ofrecer términos diferentes para el mismo plan. Necesita obtener de 3 a 5 cotizaciones y comparar sus opciones.
• Pregunte a la escuela si planea establecer asociaciones con empleadores o acuerdos de riesgo compartido.

Un tema común entre los prestamistas y las escuelas es la incertidumbre. Hasta que se acumulen datos, el nuevo mercado financiero para graduados será un objetivo en movimiento.

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