Problemas familiares: las recompensas de las tarjetas de crédito fallan por segunda vez
No hay nada de malo en un buen fracaso siempre y cuando protejas a tus inversores y aprendas de ello. Aquí hay un libro como referencia: La marca compartida suena como un ganador para los productos de vivienda, pero uno de los mejores prestamistas de tarjetas de crédito no pudo construir un modelo exitoso con los inquilinos, y otra fintech que intentaba resolver un problema para el mercado de propietarios de viviendas cerró repentinamente.
Si desea un modelo de marca compartida que funcione, considere aerolíneas, hoteles y tal vez algunos minoristas sólidos. Los márgenes de alquiler y compra son demasiado bajos, el mercado está demasiado fragmentado y, aunque parece prometedor, piénselo dos veces.
Fallo 1: Wells Fargo/Bilt Bank – Modelo de arrendatario
Wells Fargo está invirtiendo millones de dólares en el proyecto en asociación con Bilt. Bilt es una empresa única que presta servicios a unidades de alquiler, desde los complejos de apartamentos más grandes hasta tiendas familiares que alquilan habitaciones encima de sus garajes. Wells ha sido muy agresivo al reingresar al mercado estadounidense, lanzando una serie de tarjetas de crédito bien diseñadas con recompensas generosas, desde Active Cash Visa hasta las tarjetas Autograph Journey y Reflect.
Pero Birtka fue un mal matrimonio. La utilidad neta se revirtió y los cambios de titulares de tarjetas no fueron los esperados. Los distribuidores de recompensas acumulan puntos, pero sólo para pagar el alquiler. No es lindo y puedes leer sobre ello aquí.
Cardless, un prestamista mucho más pequeño que se espera que emita una tarjeta de crédito en febrero de 2026, tiene un modelo marcadamente diferente. Seguimos pensando que el éxito está fuera de nuestro alcance.
Fracaso 2: Mesa/Celtic Bank – Modelo de propietario de vivienda
“A partir del 12 de diciembre de 2025, todas las cuentas de Mesa Homeowners Card se cerraron. Todas las tarjetas de crédito se desactivaron y ya no podrá realizar nuevas compras ni ganar puntos Mesa”, anunció la compañía en un repentino mensaje en el sitio web.
A diferencia de Welles, que salió estratégica y elegantemente, ofreciendo alternativas, no hubo ninguna reacción instintiva. Según MSN News, TechCrunch señaló que la financiación de capital fue de sólo 7,2 millones de dólares, por lo que fue una experiencia de aprendizaje relativamente barata.
¿Por qué fracasar?
Ya sea que esté pagando $6,000 al mes por un condominio en Sutton Place o una casa artesanal en Tampa, Florida, los productos de refugio ocupan una gran parte del presupuesto de un hogar. Según las reglas de Fannie Mae, la relación entre deuda e ingresos no debe exceder el 36% de los ingresos netos.
Una posibilidad es que a las personas les guste eliminar los gastos más importantes de sus gastos diarios. En otras palabras, obtener un rendimiento mediante pagos de alquiler o hipoteca consumirá una gran parte de sus fondos de compra abiertos, entonces, ¿por qué agruparlo con otros gastos, especialmente cuando no planea reciclar sus inversiones?
Otra posibilidad es que las personas utilicen diferentes tarjetas para diferentes tipos de compras. Tal vez usen la tarjeta American Express Blue Preferred para comprar alimentos y la tarjeta Chase Freedom para otras cosas.
¿Qué sigue?
Los principales prestamistas de tarjetas de crédito, como American Express, Capital One, Chase y Citigroup, han evitado el mercado protegido de sus marcas compartidas. No espere que intenten entrar en este mercado después de la prueba de Wells. Los prestamistas regionales en el mercado medio pueden evitar esta área porque involucraría a prestamistas fragmentados tratando con propietarios fragmentados.
Ahora, adelante, saque sus tarjetas American Express Delta, Chase United o incluso Citi Home Depot. Y si desea saber todo sobre las ofertas de tarjetas de crédito con nombres relacionados, consulte Javelin Card Bench.
