Pronóstico: las acciones de Vodafone que se recuperan dentro de los 12 meses podrían convertir £ 10,000 en …
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este Vodafone (LSE: VOD) Compartir Los precios se han extendido por años. Es un flagelo a largo plazo, desde el pico del auge de Internet de más de 500p hasta 63p en febrero de 2023. FTSE 100 Lista.
Dicho esto, el auge tecnológico de finales de la década de 1990 estaba claramente cocinado, y Vodafone funcionó bien solo para sobrevivir al accidente. También se ha eliminado miles de millones de dólares en dividendos a lo largo de los años. Pero nunca lo veo como una compensación adecuada para la destrucción de capital implacable. El rendimiento es alto, principalmente porque las acciones siguen colapsando.
Bajo el liderazgo de la CEO Margherita Della Valle, quien fue nombrado abril pasado, las cosas finalmente pueden cambiar. Vodafone creció casi un 15% en 12 meses, con la mayoría de sus ganancias el último trimestre. Ahora, tiene un volumen comercial de aproximadamente 80p. Esto sigue siendo turbulento, pero también lo es todo en el mercado incierto actual.
Aumento de ingresos
Los resultados del año completo publicados el 20 de mayo sugieren el ritmo de una empresa. Los ingresos aumentaron un 2% a € 37.4 mil millones, y los ingresos por servicios aumentaron un 5,1%. Los conductores más grandes fueron África y Türkiye, con 11.3% y 83.4% respectivamente.
Un cargo de daño por 4,500 millones de euros le costó al grupo 400 millones de euros, pero la junta confirmó unos 20 mil millones de euros adicionales en recompras de acciones.
De manera crucial, la población de remodelación ahora está más inclinada hacia un mercado de alto crecimiento, que produce dos tercios de su flujo de efectivo libre ajustado. Como dijo Della Valle: “Vodafone ha cambiado”.
Los dividendos son otra historia. Se redujo en un 40% a 9 euros en 2019, durante cinco años antes de reducir nuevamente 4.5 centavos en 2025. Esto es sombrío para cualquier persona que tenga ingresos por acciones.
El rendimiento en el retraso de retraso sigue siendo 4.75%, que cubre 1,7 veces a través de los ingresos. El pronóstico muestra que el dividendo cayó ligeramente a 4.2 centavos en 2026, antes de dejar caer el dividendo a 4.3 centavos al año después. Para 2027, se espera que la cubierta de dividendos alcance 2.1, por lo que el gasto es finalmente estable. Una relación precio a ganancias de 11.7 indica que puede haber valor aquí.
Deuda y destrucción
Sin embargo, la pila de deuda del grupo sigue siendo pesada debido a las ventas de activos, cayendo a 31,8 mil millones de euros en septiembre de 2024. Pero esto todavía está muy lejos de la luz.
El gasto de capital también seguirá siendo alto. El 2 de junio, Vodafone UK y tres Reino Unido confirmaron que gastaron £ 1.3 mil millones en el primer año de la fusión, ahora Vodafonethree. Si bien la asociación debe proporcionar £ 700 millones en costos anuales y ahorros de gastos de capital durante cinco años, es una larga espera.
El rendimiento del capital empleado es de solo 0.6%, lo que refleja años de bajo rendimiento.
Según los pronósticos de 14 analistas, el objetivo medio del precio de las acciones de Vodafone es de 84.5p durante el año. Si es correcto, eso es menos del 5%. Con el rendimiento, el rendimiento total puede alcanzar el 9.5%. Si hace esto, £ 10,000 se convertirán en £ 10,950.
Este es el comienzo. Pero esto no es emocionante. Así son las predicciones. Muchas cosas pueden salir mal.
Evité Vodafone durante décadas e hice un gran trabajo. Esta es mi primera tentación. Pero en general, todavía no creo que valga la pena considerar hoy. Puedo ver que el efecto de crecimiento es mucho mejor durante todo el proceso. FTSE 100 y FTSE 250acciones de dividendos aún más atractivas.
