¿Puede el precio de las acciones de Rolls-Royce finalmente alcanzar £ 20?

Hace solo unos años, compartir Rolls-royce (LSE: RR) Cambie las manos para comprar centavos. Han derramado lágrimas increíbles desde entonces. Las acciones de Rolls-Royce ahora están por encima de £ 8. Algunos inversores pueden estar observando la posibilidad de que alcance £ 10.

Sin embargo, como inversor a largo plazo, mis ojos están en los premios más grandes. Me pregunto si las acciones podrían alcanzar las £ 20 en la próxima década. Si es así, ¿debería invertir en expectativas ahora?

¿Qué significa un precio de £ 20 en números?

Piense en ello como una perspectiva, el precio de las acciones de Rolls-Royce deberá crecer en aproximadamente un 133%. Es algo realmente agradable, aunque las existencias han tenido un buen desempeño en los últimos años.

Se han levantado 820% En cinco años, un aumento del 133% parece casi grande.

La capitalización de mercado actual es de aproximadamente £ 73 mil millones, por lo que si la cantidad de acciones sigue siendo la misma y el precio de la acción aumenta en £ 20, se convertirá en £ 16.9 mil millones.

Siento que aquí, llegamos a un obstáculo. Según los estándares actuales, esta capitalización de mercado hará que Rolls-Royce sea la compañía más valiosa FTSE 100. Actualmente, la ubicación es Astrazeneca Posee £ 16.1 mil millones en cuotas de mercado.

Ahora, es probable que otras compañías crezcan en los próximos años, y el sombrero de mercado de £ 169 mil millones ya no puede ser suficiente para aterrizar en la parte superior del tablero por tamaño. Pero la perspectiva de acciones de mercado de £ 169 mil millones me ha hecho detenerse y pensar.

Hace cinco años, Rolls dobló las rodillas. Sus accionistas existentes tienen una gran dilución y tienen un futuro muy incierto. ¿Puede tal negocio seguir convirtiéndose en el negocio más grande del país en solo unos años?

Es posible, pero me parece extraño. Los inversores no parecen tener esa profunda confianza en el negocio de Rolls-Royce al dar un paso atrás y observar la situación a largo plazo, incluida hace cinco años.

Problemas de valoración

Actualmente, Rolls-Royce se cotiza a un precio de las acciones de 29 (P/E). Sistema BAE.

Sin el crecimiento de los ingresos, un precio de las acciones de £ 20 significaría que una relación de ganancias de precios de 68 años es aún más deslumbrante.

Sin embargo, Rolls-Royce ha establecido objetivos financieros ambiciosos. Esto incluye £ 3.6 mil millones, una ganancia operativa base anual de £ 3.6 mil millones en el objetivo de mediano plazo.

Esto es diferente de las ganancias (proyectos no operativos que incluyen costos o beneficios financieros y de inversión, así como cualquier proyecto especial), que están separados de los dos indicadores). Sin embargo, en el extremo superior del rango, la relación P/E (usando ganancias operativas básicas) será 43. Creo que es alta, pero no increíble. Además, estos son objetivos a mediano plazo. A la larga, los ingresos pueden ser más altos.

O podrían no hacerlo. Una economía débil podría dañar la demanda de aviación civil y las órdenes de Rolls-Royce. El aumento del gasto de defensa en Europa puede no ser un cambio estructural. Hace solo cinco años, los choques externos repentinos fuera del control de la compañía, como un ataque de pandemia o terrorista, podrían haber causado que las ventas de aviones y las órdenes de reparación colapsen durante la noche.

Creo que incluso a los precios de las acciones de Rolls-Royce de hoy, no hay un precio adecuado para estos riesgos, y mucho menos mayores riesgos. Así que no invertiré.