Las acciones de IAG crecieron un 125% en el año, ¡pero su relación precio / ganancias fue de solo 7.85!

Grupo Internacional de Aviación de Fusiones (LSE: IAG) El stock subió un 126% durante el año pasado. Todavía continúan, un 12% más del mes pasado. Sin embargo, a pesar del rápido crecimiento, su relación comercial es más pequeña, con solo 7.86. Eso es solo la mitad FTSE 100 El promedio es de aproximadamente 15.

Compré al propietario de British Airways en abril después de que Donald Trump anunció la suspensión de los aranceles y me alegré de hacerlo. Pero después de una carrera tan fuerte, ¿todavía vale la pena considerar hoy?

Como todos sabemos, vi que IAG se había estado recuperando durante años, aumentando los gastos de deuda y combustible. La facturación es excelente.

Inventario de impulso

Después de girar, puede disminuir la velocidad. Eso parece ser lo que piensan los analistas. El precio medio de las 24 acciones que cubren las acciones es de 408.4p. Esto es solo un 10% más alto que los 361p de hoy. Esto absorbe cierta emoción alrededor del stock, pero es comprensible después de un rebote tan grande.

Otra palabra de precaución. Las acciones de las aerolíneas son propensas a las fluctuaciones, reaccionando exagerando todo, desde los precios del petróleo y las choques políticos hasta las disputas industriales y los desastres naturales. Los inversores saben que cuando las emociones giran, IAG puede ser más difícil que la mayoría de las personas. No es irrazonable tener algo de nerviosismo aquí.

Sin embargo, creo que la perspectiva a largo plazo sigue siendo atractiva. JP Morgan Por supuesto que parece estar de acuerdo. En la nota del 14 de julio, marcó a IAG como una de las principales opciones para las aerolíneas europeas, poniéndolo “Reloj de catalizador activo” Segunda mitad del año.

JP Morgan también ve el fuerte riesgo transatlántico de IAG y las capacidades avanzadas de precios como diferenciadores clave. Incluso aumenta las estimaciones de ganancias para 2025 en un 3%, dependiendo en parte de los precios más bajos del combustible. Por supuesto, si los precios del combustible aumentan, las cosas pueden ser diferentes.

Crecimiento y algunos ingresos

Si bien el rendimiento rezagado de IAG permanece en el extremo inferior de 2.07%, los pronósticos sugieren que aumentará a 2.57% este año y 2.95% en 2026. No es grande, pero va en la dirección correcta. Dado lo graves que son los dividendos de la aerolínea de la pandemia, es alentador ver los rendimientos del gasto de los accionistas.

La compañía también devolvió efectivo a través de recompras de acciones, que ha completado 530 millones de euros hasta ahora y su dividendo es de 435 millones de euros. La deuda ha caído a 6.900 millones de euros y se espera que caiga en 5.400 millones de euros el próximo año, con poco espacio para respirar para la junta directiva. Pero aún tiene que invertir mucho para mejorar la flota, y los gastos de capital pueden pesar sobre los rendimientos.

Valor decente

De hecho, este es un departamento periódico, generalmente arriesgado. Los precios de las acciones pueden cambiar drásticamente, y nadie puede predecir la próxima volatilidad del mercado puede caer. Pero esa baja relación P/E todavía me saltó. No esperaba un regreso de 15x pronto, pero incluso una reevaluación parcial es bienvenida.

Para los inversores a largo plazo con paciencia y la capacidad de ocasionalmente contratiempos, sigo pensando que es una oportunidad para considerar. Aunque rápidamente acepté esto, el crecimiento tiene que reducir la velocidad.