Algunas personas piensan que las existencias son baratas porque son mucho más baratas que antes. Tesla (NASDAQ: TSLA) Por ejemplo, las acciones son 28% más bajas que su precio al comienzo del año. Pero creo que una forma más relevante de valorar las acciones es comparar sus costos actuales con el valor a largo plazo de la empresa que espero.
Entonces, sobre esta base, ¿comprar acciones de Tesla para mi cartera en las próximas semanas es probable que me ayude a tomar gangas a largo plazo?
Desafiante un entorno empresarial, pero algunas características poderosas
Basado en su rendimiento confiable hasta ahora, no lo creo.
Tesla ha caído como un ladrillo caliente en los últimos meses, pero a la larga, el stock ha funcionado bien. Ha crecido en un 525% durante un período de cinco años.
Incluso después de la reciente disminución de valor, esto significa que la compañía tiene una capitalización de mercado de más de $ 90 mil millones.
Ahora, esta es una compañía automotriz exitosa. Su modelo de fabricación y ventas integrado verticalmente lo ha ayudado a lograr mejores márgenes de ganancias que la mayoría de los competidores. Tiene una gran base de clientes de instalación y una marca fuerte, aunque la marca ha sufrido recientemente debido a la alta popularidad política de su CEO.
Aún así, ¿alguien vale la pena el precio por $ 9 mil millones del norte? No me parece.
Además, las últimas señales sobre la señal que se degrada.
El mercado de vehículos eléctricos ha sido ferozmente competitivo, presionando las ganancias en toda la industria. Las ventas de Tesla cayeron ligeramente el año pasado, las cifras trimestrales más recientes fueron significativamente más bajas que el año anterior.
No solo una compañía de autos
Según esto, no creo que Tesla no valga la pena su precio actual de acciones, me preocupa que pueda caer mucho.
Sin embargo, la historia de Tesla no se trata solo de autos.
Los camiones deben llegar en cantidad muy rápidamente (aunque durante mucho tiempo). La flota de taxis automatizada y la robótica son otras dos áreas en las que la compañía planea usar su experiencia en software, diseño y automatización.
Pero por ahora, eso es todo. Las empresas no han demostrado que puedan renunciar, y mucho menos ganar dinero. Entonces, al adjuntar el alto precio, creo que estos riesgos son altamente especulativos.
Esto nos lleva a otra cosa, creo que puede justificar el precio actual: generación de energía y almacenamiento.
El negocio no solo está en funcionamiento, sino que también está creciendo rápidamente. En el primer trimestre, los ingresos aumentaron un 67% interanual a $ 2.7 mil millones. Mientras tanto, desplegó el 154% del espacio de almacenamiento en comparación con el trimestre anterior.
Tesla tiene experiencia en esta área y sus ventas crecientes son alentadoras. Sin embargo, el aumento en la capacidad es mayor que el ingreso, lo que sugiere que puede estar reduciendo el precio de venta o alcanzar una cartera de ventas de productos diferente, perjudicando así los márgenes de ganancias. A la larga, creo que el poder es un negocio potencialmente rentable, pero ninguno de ellos puede justificar las valoraciones.
Algunos de los jugadores emergentes de Tesla pueden dispararse ya que el negocio automotriz ha sido en años, lo que podría hacer que el precio de las acciones de hoy sea una ganga a largo plazo.
Sin embargo, observando la suma de las piezas basadas en el rendimiento actual, no creo que Tesla sea digna de su precio actual de acciones. Evitaré usarlo en mayo.
