Creciendo un 58% en el año, el precio de las acciones de BT podría ser el objetivo FTSE 100 golpeado en 2025
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y Grupo BT (LSE: BT.A) Las acciones han aumentado un 58% en los últimos 12 meses de espacio, y la larga diapositiva desde finales de 2015 puede haber revertido.
Con los años, BT ha estado prestando atención a los dividendos. Covid trajo recortes, pero los pagos anuales volvieron a la pista.
A medida que el stock se rebota, ahora estamos buscando predecir los rendimientos de dividendos del 4.9%. Antes de la guía, los dividendos en 2024 aumentaron en un 3,9% en el flujo de efectivo libre estandarizado.
Primer plano brillante
En una actualización de trato en el tercer trimestre en enero, el CEO Allison Kirkby nos dijo:El beneficio de nuestros cambios en los costos supera con creces los ingresos de ventas más bajos y más débiles fuera del Reino Unido. “Ella agregó:Como nuestro negocio de centros de datos en Irlanda está a la venta, continuaremos progresando con un enfoque total en el Reino Unido. “
“La entrega continua de BT significa que nos mantenemos en el camino para proporcionar una perspectiva financiera para este año y transferir el flujo de efectivo a C en 2027. £ 200 millones, a £ 3 mil millones para fines de la décadaEl jefe concluyó. Esto suena como mucho efectivo que puede hacer que el dividendo aumente.
Los resultados de todo el año para 2024-25 caducarán el 22 de mayo. Si muestran más del mismo progreso, esto puede ser FTSE 100 Invierte este año. Se espera un crecimiento de los ingresos en los próximos años. Y veo que es probable que el éxito del precio de las acciones continúe hasta el próximo año y más allá.
Los analistas de consenso se hacen eco de este optimismo, con un objetivo promedio del precio de las acciones de BT de 195p. Cuando escribí el 25 de abril, fue un aumento del 17%. Esto aumentará la relación P/E prevista (P/E) a 14. Esto parece justo a medida que los ingresos y los dividendos crecen aún más en los próximos años.
¿Es demasiado temprano?
Sin embargo, el problema que estoy viendo es que las valoraciones de existencias parecen ocupar todo el optimismo, pero tal vez no el riesgo. Las emociones se han revertido desde que Allison Kirkby se hizo cargo en febrero de 2024, como un nuevo jefe. Y creo que se está enfocando más claro porque la compañía ha faltado.
Pero ella solo estaba trabajando por un corto tiempo. Recordé a Amanda Blanc Aviva.
Se espera que el precio más bajista de los analistas caiga en más del 30% a 112 peniques. Creo que podrían estar viendo la creciente pila de deudas netas de BT. Alcanzó £ 20.3 mil millones en H1. La compañía todavía está pagando su déficit de fondos de pensiones, con £ 8 mil millones adicionales durante ese período.
Espero que BT retenga una deuda alta durante mucho tiempo. Pero solo quiero ver que las ganancias aumenten y he hecho un esfuerzo para reducirlo. Hasta entonces, me mantendré alejado. Pero al ver cómo la deuda afecta la perspectiva de dividendos, puedo entender por qué algunos inversores pueden estar felices de ignorar y considerar comprar.
